Önemli Çıkarımlar:
Eli Lilly, AbbVie, Johnson & Johnson ve Biogen, 26 Haziran'da yeni 52 haftalık zirvelere dokundu. Bu yükseliş, S&P Sağlık Endeksi'ni son bir ayda %9 yukarı taşırken S&P 500'ün %3,4 düştüğü daha geniş bir biyoteknoloji rallisi tarafından tetiklendi.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI) aynı dönemde %16,4, iShares Biotechnology ETF (IBB) ise %10,6 yükseldi. Güçlü üç aylık sonuçlar, ilaç geliştirme kilometre taşları, hızlanan birleşme ve satın alma faaliyetleri ile olumlu makroekonomik verilerin kesişmesi, sektöre yönelik yatırımcı güvenini artırdı.
Zacks Investment Research tarafından 29 Haziran'da yayımlanan bir notta, "Güçlü üç aylık sonuçlar, ilaç geliştirme ve düzenleyici başarılar, hızlanan M&A faaliyeti ve olumlu makroekonomik veriler, artan yatırımcı güvenini yönlendiren başlıca faktörlerdir" denildi.
Eli Lilly gruba liderlik etti ve gün içi 52 haftalık zirvesi olan 1.215,76$'a ulaştı. Hisseleri 1.000$'ın üzerinde işlem gören 1 trilyon doları aşkın piyasa değerine sahip ilaç üreticisi, obezite ve diyabet pazarındaki hakimiyeti sayesinde büyük ilaç firmaları arasında en güçlü büyüme profillerinden birine sahip. Tip II diyabet için Mounjaro (tirzepatid) ve obezite için Zepbound (tirzepatid) blokbaster GLP-1 ilaçları, ilaç tarihinin en hızlı büyüyen ilaçları arasına girdi.
Lilly, Nisan 2026'da obezite için günde bir kez alınan oral GLP-1 hapı Foundayo (orforglipron) için FDA onayı aldı. Şirket ayrıca, Medicare GLP-1 Köprü Programı'nın ayrıntılarını duyurarak, uygun Bölüm D yararlanıcılarına 1 Temmuz 2026'dan 31 Aralık 2027'ye kadar Foundayo ve Zepbound'a ayda 50$ karşılığında erişim imkanı sunuyor. Bu, GLP-1 obezite ilaçları için ilk geniş kapsamlı Medicare Bölüm D kapsama yolu olma özelliği taşıyor. Avrupa İlaç Ajansı'nın CHMP'si, Lilly'nin kanser ilacı Jaypirca'nın (pirtobrutinib) kronik lenfositik lösemi için tüm tedavi hatlarında kullanımının onaylanmasını tavsiye eden olumlu görüş bildirdi.
Lilly'nin GLP-1, GIP ve glukagon yollarını hedef alan üçlü etkili inkretin adayı retatrutid, geç aşama çalışmalarda yaklaşık %28 kilo kaybı gösterdi. Şirket, 2026'da obezite ve diz osteoartrit ağrısı için onay başvurusunda bulunmayı planlıyor. Lilly ayrıca bu yıl onkoloji, nörobilim, kardiyovasküler hastalıklar, gen düzenleme ve aşılar alanlarında 20 milyar doları aşkın biyoteknoloji anlaşması yaptığını duyurdu.
AbbVie, FDA'nın Skyrizi'yi (risankizumab) orta ila şiddetli plak sedef hastalığı olan pediatrik hastalar için onaylamasının ardından mevcut 52 haftalık zirvesi olan 253,35$'a ulaştı. Avrupa Komisyonu geçen hafta aynı endikasyonu onayladı. AbbVie, bir zamanlar toplam gelirin %50'sinden fazlasını oluşturan Humira'nın patent kaybını, Skyrizi ve Rinvoq'u (upadacitinib) yeni endikasyonlara taşıyarak başarıyla yönetti. Şirketin Apogee Therapeutics'i 10,9 milyar dolarlık önerilen satın alımı, uzun vadeli immünoloji portföyünü güçlendiriyor. AbbVie, 2026'da toplam gelirinin yaklaşık %10 ve 2029'a kadar yüksek tek haneli oranlarda büyümesini bekliyor ve on yılın geri kalanında önemli bir patent kaybı yaşanmayacağını öngörüyor.
Johnson & Johnson, 255,08$'dan kapanarak tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 255,11$'a ulaştı. CHMP, J&J'nin onkoloji ilacı Tecvayli'nin (teclistamab) en az bir önceki tedavi sonrası nükseden veya refrakter multipl miyelom için daratumumab ile kombinasyon halinde genişletilmiş endikasyonunun onaylanmasını tavsiye etti. J&J'nin Yenilikçi Tıp birimi, Stelara patentinin sona ermesine rağmen Darzalex (daratumumab), Erleada (apalutamide) ve Tremfya'nın (guselkumab) yanı sıra daha yeni ilaçlar Carvykti (ciltacabtagene autoleucel), Tecvayli ve Spravato (esketamine) tarafından yönlendirilerek büyüyor. Şirket, hem ilaç hem de MedTech segmentlerinin 2026'da daha güçlü büyüme sağlamasını ve toplam gelirinin yaklaşık 100 milyar dolara ulaşmasını bekliyor.
Biogen, immünoloji portföyünü genişletmek için önerilen 1 milyar dolarlık RayThera satın alımı ve spinal müsküler atrofi için salanersene FDA tarafından çığır açan tedavi statüsü verilmesinin ardından yatırımcı duyarlılığının iyileşmesiyle 52 haftalık zirvesi olan 218,06$'a dokundu. Yıllarca süren düşen multipl skleroz gelirleri ve Alzheimer ticarileştirme endişelerinin ardından Biogen'in çok yıllı dönüşümü ivme kazanıyor. Şirket, Nisan 2026'da Apellis Pharmaceuticals'ı satın alarak immün aracılı retinal hastalık ve nefroloji için ticari aşama ilaçları Empaveli (pegcetacoplan) ve Syfovre'yi (pegcetacoplan) portföyüne ekledi. Mayıs ayında Biogen, TJ Biopharma'dan felzartamab'ın Çin'deki münhasır haklarını satın aldı. Bununla birlikte, Alzheimer için Leqembi (lecanemab, Eisai ile ortak), Friedreich ataksisi için Skyclarys (omaveloxolone) ve depresyon için Zurzuvae (zuranolone) gibi yeni ürünler, multipl skleroz franchise'ının yakın vadeli düşüşünü tamamen telafi etmek için yetersiz kalıyor.
Dört büyük biyoteknoloji şirketinin eşgüdümlü 52 haftalık zirveleri, sağlık sektörüne daha fazla kurumsal sermaye çekebilecek güçlü bir sektör momentumuna işaret ediyor. Yatırımcılar için temel soru, rallinin 2026'nın ikinci yarısında da sürdürülebilir olup olmayacağı. Lilly'nin GLP-1 portföyü, Novo Nordisk'in oral amykretin ve diğer rakiplerinden potansiyel rekabetle karşı karşıya kalırken, AbbVie ve J&J'nin patent sonrası büyüme yörüngelerinin sürdürülebilir olduğunu göstermesi gerekiyor. Biogen'in dönüşümü, Leqembi benimsenmesinin hızlanıp hızlanmayacağına ve yeni satın alınan immünoloji varlıklarının anlamlı bir şekilde gelire katkıda bulunup bulunamayacağına bağlı. Dört hisse senedi de Zacks #3 (Tut) derecesine sahip ve bu da piyasanın olumlu haberlerin çoğunu zaten fiyatladığını gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
