Những điểm chính:
CME Group đã triển khai 4 hợp đồng tương lai mới liên quan đến Avalanche và Sui, mở rộng các sản phẩm phái sinh tiền mã hóa có quy chế của Phố Wall sâu hơn vào lĩnh vực layer-1 thông lượng cao, khi sàn giao dịch chuẩn bị chuyển sang giao dịch gần như 24/7 vào ngày 29 tháng 5.
"Những hợp đồng này cho phép người tham gia thị trường đa dạng hóa ngoài các tài sản chuẩn như bitcoin và ether," CME Group cho biết trong tài liệu ra mắt. "Bằng cách giao dịch cùng với bộ sản phẩm Tiền mã hóa đã được thiết lập của chúng tôi, hợp đồng tương lai Avalanche và Sui mang lại khả năng bù trừ ký quỹ tiềm năng, yêu cầu số vốn ban đầu thấp hơn so với thị trường giao ngay."
Các niêm yết mới bao gồm hợp đồng tương lai AVAX có quy mô 5.000 token và Micro AVAX là 500 token, cùng với hợp đồng tương lai SUI là 50.000 token và Micro SUI là 5.000 token. Cả 4 hợp đồng đều được thanh toán bằng tiền mặt dựa trên Tỷ giá tham chiếu CME CF tương ứng và được thanh toán bù trừ thông qua cơ sở hạ tầng hiện có của CME, loại bỏ nhu cầu lưu ký token vật lý. Các giao dịch khối đầu tiên đã được thực hiện bởi các chuyên gia tài sản kỹ thuật số FalconX và G-20 Group vào đầu tháng 5, theo những người tham gia thị trường.
Sự mở rộng diễn ra khi bộ sản phẩm tiền mã hóa của CME ghi nhận hoạt động kỷ lục. Lãi suất mở trung bình hàng ngày đạt 313.900 hợp đồng trong quý I năm 2026, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước. Khối lượng danh nghĩa của hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền mã hóa của sàn đã tiến gần đến 3 nghìn tỷ USD trong năm 2025, được thúc đẩy bởi nhu cầu từ các tổ chức đối với các sản phẩm phái sinh có quy chế ngoài thế độc quyền bitcoin-ether. Việc CME ra mắt hợp đồng tương lai Cardano, Chainlink và Stellar vào tháng 2 đã đặt nền móng cho các niêm yết AVAX và SUI, với các hợp đồng này ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày lần lượt là 111, 94 và 61 hợp đồng trong quý I.
Dữ liệu tương quan cho thấy dư địa đa dạng hóa
Avalanche và Sui chiếm các vị thế riêng biệt trong phổ rủi ro-lợi nhuận so với các tài sản tiền mã hóa đã được thiết lập, theo phân tích của CME về lợi nhuận hàng ngày kể từ tháng 5 năm 2023. AVAX cho thấy mức tương quan 0,70 với bitcoin và 0,75 với cả Solana và Cardano, phản ánh vị thế của nó trong số các nền tảng hợp đồng thông minh. SUI cho thấy mức tương quan thấp hơn trên tất cả các mặt, bao gồm 0,61 với bitcoin và 0,49 với XRP, gợi ý rủi ro đặc thù cao hơn.
Trên biểu đồ rủi ro-lợi nhuận bao gồm giai đoạn 2020 đến 2026, AVAX thể hiện mức biến động cao nhất được chuẩn hóa hàng năm trong nhóm với lợi nhuận lịch sử khiêm tốn hơn, trong khi SUI cho thấy biến động cao cùng với lợi nhuận lịch sử âm phản ánh lịch sử thị trường ngắn hơn của nó. Bitcoin chiếm vị trí thấp nhất trên phổ rủi ro, với ether đóng vai trò là điểm giữa.
Chiến lược giao dịch và triển vọng tương lai
CME đã giới thiệu các hợp đồng này như những công cụ cho chênh lệch giá trị tương đối và chênh lệch liên hàng hóa, cho phép nhà giao dịch kết hợp hợp đồng tương lai AVAX hoặc SUI với Solana hoặc với bitcoin và ether để cô lập các rủi ro kiến trúc cụ thể. Cấu trúc thanh toán bù trừ trung tâm, thanh toán bằng tiền mặt cũng hỗ trợ giao dịch basis, nắm bắt chênh lệch giữa giá giao ngay và đường cong tương lai.
Việc ra mắt trùng với nỗ lực rộng lớn hơn của CME nhằm đẩy mạnh giao dịch tiền mã hóa suốt ngày đêm. Bắt đầu từ ngày 29 tháng 5, hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền mã hóa của sàn sẽ giao dịch liên tục trên CME Globex và CME ClearPort, chỉ với các cửa sổ bảo trì hàng ngày ngắn và cửa sổ 2 giờ vào thứ Bảy. Sự thay đổi này loại bỏ khoảng trống cuối tuần về cấu trúc mà trước đây khiến các nhà đầu tư tổ chức không thể phòng ngừa vị thế trong các giai đoạn biến động cao của thị trường giao ngay.
Khi việc phân bổ vốn mở rộng trên các giao thức layer-1 thông lượng cao, các hợp đồng mới trang bị cho nhà giao dịch hiệu quả vốn và khám phá giá minh bạch trong một khuôn khổ có quy chế, cho phép quản lý mức độ tiếp xúc chính xác hơn trên một bối cảnh tiền mã hóa ngày càng đa dạng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
