Önemli Çıkarımlar:
CLSA, petrol fiyatlarının yılın ikinci yarısında varil başına 80 doların üzerinde kalacağını ve bunun %7 temettü getirisiyle Çinli enerji devlerini destekleyeceğini söyledi.
"Üretim tesislerindeki hasar ve altyapı darboğazları göz önüne alındığında, küresel petrol arzının önümüzdeki altı ila 12 ay içinde Orta Doğu'da çatışma öncesi seviyelere dönmesi mümkün olmayacak" diyen CLSA, bir araştırma raporunda bu görüşe yer verdi.
Aracı kurum, Brent petrolün 2026'nın ikinci yarısında varil başına ortalama 80 doların üzerinde olacağını tahmin ediyor; ilk yarıda bu rakam 94 dolardı. CNBC'ye göre, ABD ve İran'ın yaklaşık dört aylık çatışmayı sona erdirmek için bir anlaşmaya varmasının ardından Batı Teksas tipi ham petrol Pazartesi günü varil başına 80 dolar civarında işlem gördü. CLSA, PetroChina ve CNOOC'un ikinci çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %50 kazanç büyümesi kaydedeceğini öngörüyor.
Sürdürülebilir yüksek petrol fiyatı görünümü, küresel ham petrolün önceki zirvelerden geri çekilmesiyle Çinli devlet üreticileri için bir tampon sağlıyor. CLSA, her üç büyük Çinli petrol hissesine de 'endeksin üzerinde getiri' notu verirken, tercih sıralamasını PetroChina, CNOOC ve Sinopec Corp olarak belirledi.
CLSA, PetroChina için 12 HKD hedef fiyat belirlerken, daha yüksek petrol ve doğal gaz fiyatlarından dengeli faydalar sağladığını belirtti. CNOOC için 36 HKD hedefi koyan aracı kurum, şirketin ABD'nin Çinli askeri şirketler listesinden çıkarılmasının yeni bir yeniden değerleme turunu tetikleyebileceğine dikkat çekti. Sinopec Corp için 4,9 HKD hedefi belirlenirken, CLSA ikinci çeyrek kazançlarının zorluklarla karşılaşabileceği uyarısında bulundu.
CLSA, üç hissenin de yaklaşık %7 temettü getirisi sunduğunu ve mevcut piyasa oynaklığında bunları nispeten savunmacı seçenekler haline getirdiğini belirtti. Aracı kurumun hisse tercih sıralamasında PetroChina ilk sırada yer alırken, onu CNOOC ve Sinopec takip ediyor.
CLSA'nın değerlendirmesi, ham petrol fiyatları ilk yarı zirvelerinden gerilese bile Çinli petrol devlerinin cazip gelir yatırımları olmaya devam ettiğine işaret ediyor. Yatırımcılar, Ağustos ayında açıklanacak ikinci çeyrek kazanç raporlarını, öngörülen %50'lik kâr büyümesinin teyidi için izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
