Önemli Çıkarımlar
Booz Allen Hamilton (NYSE: BAH), sivil işlerindeki zayıflık nedeniyle geliri yıllık bazda %6,4 oranında azalmasına rağmen, analistlerin tahminlerini yüzde 33 oranında aşarak hisse başına 1,78 dolar düzeltilmiş dördüncü çeyrek kazancı bildirdi.
CEO Horacio Rozanski kazanç açıklamasında, "Maliyet disiplinine ve stratejik yatırımlara odaklanmamız, bizi özellikle ulusal güvenlik ve teknoloji sektörlerinde gelecekteki büyüme için iyi bir konuma getirdi" dedi.
Savunma yüklenicisi, Mart 2026'da sona eren çeyrek için 2,8 milyar dolar gelir açıklayarak 2,87 milyar dolarlık konsensüs tahmininin altında kaldı. Kazançtaki önemli artış, bir önceki yıla göre 50 baz puanlık bir artışla %11,1'lik düzeltilmiş EBITDA marjı elde edilmesine yardımcı olan güçlü maliyet kontrollerine ve operasyonel uygulamaya bağlandı.
Yatırımcıların güçlü kârlılığa odaklanmasıyla hisseler piyasa öncesi işlemlerde yüzde 0,9 yükseldi. Şirket, ulusal güvenlik portföyünde beklenen orta tek haneli genişlemenin etkisiyle, 2027 mali yılında 11,2 milyar dolar ile 11,7 milyar dolar arasında gelir öngörerek büyümeye geri dönmeyi hedefliyor.
Şirketin performansı, ana segmentleri arasında keskin bir ayrışma gösterdi. Ulusal güvenlik portföyü yıllık bazda %1,6 büyüyerek istihbarat ve teknoloji tekliflerine yönelik direnç ve güçlü talep gösterdi. Buna karşılık, sivil iş kolu, sözleşme bitişleri ve azalmalar nedeniyle yıllık bazda %23 geriledi. Yönetim, sivil portföydeki düşüşün 2027 mali yılının ilk yarısında da devam etmesini, ardından ivmenin hızlanmasını bekliyor.
2026 mali yılının tamamı için Booz Allen 11,2 milyar dolar gelir ve 6,51 dolar düzeltilmiş EPS bildirdi. Şirket yıl boyunca 951 milyon dolar serbest nakit akışı yarattı.
2027 mali yılına bakıldığında Booz Allen, yaklaşık %11'lik bir marj anlamına gelen 1,24 milyar dolar ile 1,29 milyar dolar arasında düzeltilmiş EBITDA bekliyor. Düzeltilmiş EPS tahmini 6,00 dolar ile 6,35 dolar arasında belirlendi. Şirket, gelecekteki büyümeyi teşvik etmek için siber ve yapay zeka dahil olmak üzere ulusal güvenlik ve teknoloji odaklı çözümler gibi yüksek marjlı alanlara odaklanıyor. CEO Horacio Rozanski, diğer işlem yetkisi (OTA) sözleşmeleri için teklif başvurularında yaklaşık %90'lık bir artış olduğunu vurgulayarak, daha sonuç odaklı çalışmaya yönelik stratejik bir kaymaya işaret etti.
Sonuçlar, Troy Lahr'ın yeni Mali İşler Müdürü (CFO) görevini devraldığı sırada geldi. Şirket ayrıca Operasyon Direktörü (COO) Kristine Martin Anderson'ın ek olarak Başkanlık görevine terfi ettiğini duyurdu.
Rehberlik, yönetimin ulusal güvenlikteki büyümenin ve yüksek teknoloji çözümlerine odaklanmanın kısa vadeli sivil pazar zorluklarını dengeleyebileceğine güvendiğini gösteriyor. Yatırımcılar, şirketin stratejik dönüşünün uygulanmasını ve sivil segmentinin önümüzdeki çeyreklerdeki performansını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
