比特币落后美股幅度创2019年以来最大，资金转向AI板块

比特币跑输标普500指数的幅度创七年来最大，交易员将资金转向AI股票，远离数字资产。

比特币周二一度下跌3.1%至65,391美元，将本周以来的抛售进一步扩大——这一轮下跌已抹去约1600亿美元市值，并使其与创纪录的科技股之间的差距显著扩大。纳斯达克100指数升至历史新高，标普500指数也持续走高，比特币落后于美国股票的幅度创下2019年以来之最。

"我们一直在将部分资金从比特币和数字资产转向AI股票，"FXHB Asset Management合伙人Carney Mak表示。"与数字资产相比，AI目前提供了更具吸引力的风险回报比，这促使部分投资者重新平衡其投资组合。"

过去12个月，纳斯达克100指数上涨了41.5%，而比特币下跌37%，较去年高点低48%。彭博汇编的数据显示，过去12个交易日，投资者从美国上市的比特币交易所交易基金（ETF）中撤出近40亿美元，创下连续资金外流的最长纪录。Coinglass数据显示，过去24小时内，约17亿美元的杠杆加密货币期货合约被清算，大部分损失集中在多头头寸。

这一资金轮动受到了AI领域大规模资本募集的推动。谷歌母公司Alphabet周一启动了800亿美元的股票发售（其中100亿美元来自伯克希尔·哈撒韦），以投资AI基础设施。据《华尔街日报》报道，SpaceX计划在即将进行的IPO中寻求1.75万亿美元的估值。Mak表示，相比之下，加密领域缺乏强劲的短期催化剂，市场表现日益趋于区间震荡，且高度依赖流动性状况。

Strategy出售32枚比特币动摇了核心信念

抛售进一步加速，此前Strategy Inc.披露从其持有的843,706枚比特币中出售了32枚——这笔交易金额为2500万美元，而其持仓总价值超过600亿美元。Wave Digital Assets国际投资组合管理主管Rajiv Sawhney表示，虽然金额微不足道，但这笔出售打破了市场对董事长Michael Saylor长期坚持的"永不卖出"立场的信念。

"考虑到比特币近几周的疲弱表现，这一信号对市场的影响更为重要，"Sawhney表示。

Strategy股价本周已下跌14%，较峰值回落逾70%。Apollo Crypto投资组合经理Pratik Kala表示，如果投资者开始质疑该公司囤币策略的可持续性，与Strategy股票挂钩的杠杆基金和收益基金（包括MSTU、MSTY和MSTX）可能面临更大的波动。

AI基础设施从加密领域吸走资金

这种分化已不止于价格层面。纳斯达克上市公司K Wave Media上月放弃了将约5亿美元投入比特币的计划，转而将大部分资金投向AI数据中心和GPU基础设施。加密货币矿企Bitdeer清算了其全部比特币储备，以融资扩张AI和高性能计算业务。

与此同时，那些转向AI基础设施的前比特币矿企——包括TerraWulf、Cipher Digital和Hut 8——股价均创下一年新高，过去一年每只股票涨幅约为700%。AI基础设施叙事已开始将这些公司完全从比特币的价格走势中剥离出来。

比特币周三交投于67,000美元附近，回升约0.7%，但过去七天仍下跌9.5%。市场数据显示，如果比特币跌破60,000美元，可能会触发一波清算潮，并有可能跌至54,000美元——这是自2024年和2021年以来的一个关键支撑位。长期估值模型Power Law Oscillator已降至4.4%，表明比特币当前定价低于历史趋势线95.6%的读数——这一水平曾在2020年3月崩盘和FTX暴雷后预示过反弹。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。