ビットコイン、200週移動平均線を割り込む——1兆円規模のオプション満期控え

ビットコインは6.6％下落し5万9460ドルとなり、CoinGeckoのデータによると、2022年の弱気相場以来初めて200週移動平均線を下回った。

「200週移動平均線のブレイクは重要なテクニカルイベントであり、アルゴリズム戦略からさらなる売りを誘発する可能性がある」と、チャールズ・シュワブのアナリスト、アダム・リンチ氏は述べた。

Coinglassによると、過去24時間で8億5000万ドル以上の仮想通貨ロングポジションが清算され、そのうち4億ドル超がビットコインに連動していた。売り加速の背景には、Deribitで金曜日に約1兆円（100億ドル）相当のビットコインオプションが満期を迎えることがあり、これは2026年で最大の月間満期イベントとなる。スポットビットコインETFは6月17日以降、大幅な純流出を記録。一方、Strategy（旧MicroStrategy）は6月21日までの週に約3500万ドルで520BTCを購入したのみで、直近約18カ月で最小の週間購入額となったことがSECの提出書類で明らかになった。

200週移動平均線のブレイクにより、ビットコインはテクニカル的に弱気領域に突入し、次の主要サポートは5万7300ドル付近とみられる。Coinglassのデータによれば、6万1700ドルを回復すれば、ショートスクイーズが発生し6万2300ドル方向への上昇圧力がかかる可能性がある。そこにはショートポジションの密集領域が存在する。クラリティ法の成否は、米国の仮想通貨市場の規制枠組みを左右し、価格の次の方向性を決定づける可能性がある。

約1兆円のオプション満期がボラティリティリスクを増幅

Deribitでの約1兆円（100億ドル）のオプション満期は、2026年で最大級の月間満期イベントであり、Deribitのデータによると最大ペインポイントは6万5000ドル付近にある。オプションのマーケットメーカーは通常、満期前にポジションをヘッジするため、現在の水準付近に集中している建玉（オープンインタレスト）は、ポジションのロールオーバーやクローズに伴い価格変動を増幅させる可能性がある。

コートゥエ・マネジメントの創業者で億万長者のフィリップ・ラフォン氏はCNBCに対し、AIやSpaceXへの投資機会との競合を指摘し、ビットコインについて「やや懸念が強まっている」と述べた。「AIの勢いが明らかに部屋の酸素を奪っている」と、ブラックロックのデジタル資産責任者ロバート・ミッチニック氏は語り、昨年10月のピーク以来、仮想通貨にとって「厳しい局面」が続いていると指摘した。

クラリティ法が規制の岐路に

仮想通貨業界は、米国におけるデジタル資産の包括的な規制枠組みを確立することを目的とした法案「クラリティ法」の行方を待っている。同法案の成立または否決は、機関投資家の資金が市場に戻るか、あるいは傍観を続けるかを決定づける可能性がある。CoinMarketCapによると、ビットコインの市場支配率は約58％に上昇しているものの、仮想通貨市場全体の時価総額は2兆ドルで、10月の4兆2800万ドルから減少している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。