ビットコイン、5万9000ドルから反発もクジラの売りが弱気相場を継続

あるビットコインクジラが48時間で350万ドルを獲得——5万9700ドル近辺で押し目買いし、回復局面で売却するトレードは、市場の慎重なムードを如実に示している。

ビットコインは6月8日14:30UTC時点で6万3058ドルと2％上昇し、6万ドルの水準を防衛したものの、クジラの売りと弱気モメンタムシグナルにより回復基調は脆弱なままだ。この反発は、5万9100ドルへの下落——2024年以来初の6万ドル割れ——に続くものであり、ショートカバレッジと売られ過ぎの状況が価格を一時6万4000ドルの高値まで押し上げる一因となった。

「取引所クジラ比率は0.6と2週間ぶりの高水準に上昇し、大口保有者が取引所への預入額に占める割合が増大したことを示している」とCryptoQuantのデータは示している。あるクジラは平均価格5万9734ドルで1656BTC（9893万ドル相当）を購入し、その後その保有分をBinanceに移動し、BTCが6万4000ドルに向けて回復する中で約350万ドルの利益を確定したとLookonchainのデータが示す。この迅速な撤退は、急反発後もなお慎重な姿勢が続いていることを浮き彫りにしている。

ビットコインのトレンドモメンタム指標は3週連続でマイナス圏にとどまり、6月8日には-20に低下、売り手が支配権を維持していることを示唆している。6万ドルを堅持できれば、9日単純移動平均線のある6万5300ドル、さらには20日指数移動平均線近辺の6万9000ドルへの経路が開かれる。一方、サポートを下回れば、BTCは5万8500ドル、さらには5万6000ドルへ向かう可能性がある。

クジラの売りと押し目買いする個人投資家

クジラによる預入増加にもかかわらず、取引所のネットフローは4日連続でマイナスが続いており、小口トレーダーが押し目を買っていることを示しているとCryptoQuantのデータは示す。個人投資家がポジションを保持し続ければ、クジラからの売り圧力を吸収し、ビットコインに短期〜中期的に6万5000ドルを奪還し7万ドルを目指す命綱を与える可能性がある。

クジラと個人投資家の行動の乖離は、市場コメンテーターのArdi氏が主要な市場底入れと一致しないと評するパターンを反映している。個人投資家は下落局面での買いを続ける一方、大口参加者は戻り売り局面で供給を分散させていると、同氏はXで述べた。

清算とオンチェーンのストレス

ビットコインを6万ドル以下に押し下げた売り浴びせは、1時間以内に1億5500万ドル超の仮想通貨ロングポジションの清算を引き起こし、24時間での総清算額は17億ドルを超えたとCoinGlassのデータは示す。Crypto Fear & Greed Indexは8と複数年ぶりの低水準に落ち込み、一方CryptoQuantは、資本が米国のAI株式にローテーションする中で、ビットコインエコシステムから約400億ドルが流出したと報告した。

アナリストのScott Melker氏が引用したオンチェーンデータによれば、短期保有者の実現損益比率は過去最低を記録し、一方長期保有者が保有する約530万BTCが含み損の状態にある——これはFTX破綻後の水準を上回る。日足RSIは、2020年3月以来の低水準となる約15.5まで一時下落した後、約25.8まで回復しており、売り手の疲弊が進行している可能性を示唆している。

重要なのは、数週間にわたる持続的な資金流出の後、機関投資家の需要が戻るかどうかである。Strategy社が優先株配当義務の資金調達のため32BTC（同社の約84万BTCというトレジャリーのごく一部）を売却したことは、慎重なムードをさらに強めたものの、創業者Michael Saylor氏は6月7日、同社が買いを再開する可能性があると示唆した。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。