美伊和平協議預期提振風險資產 澳元匯率上漲0.6%

澳元兌美元匯率上漲0.6%，日圓亦走高，因有關美伊可能達成和平協議的報導降低了全球市場的風險溢價。

澳大利亞聯邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）全球經濟與市場研究團隊在一份研究報告中指出：「美元在本週初走軟，原因是特朗普總統宣佈美伊戰爭的解決方案已近在咫尺。」達成協議的可能性或將促使關鍵的霍爾木茲海峽重新開放，交易員正據此對油價下跌和通膨風險降低進行定價，這令風險敏感型貨幣受益。

根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，美元指數（DXY）跌至99.27，而澳元則攀升至0.7166美元。美元兌日圓也下跌0.2%，至158.85。這些走勢出現在伊朗媒體報導停火提議已完成後，儘管官方確認仍待發佈。

Pepperstone Group研究主管克里斯·韋斯頓（Chris Weston）表示：「市場已經習慣於對實質性突破保持極大的耐心，但達成協議的基本假設依然牢固。」市場關注的核心問題是霍爾木茲海峽的重新開放時機，該水道承擔了全球近20%的石油和天然氣流量。重新開放可能導致原油價格大幅下跌，從而緩解曾促使各國央行考慮收緊貨幣政策的通膨壓力。

油價與市場情緒

美伊達成協議的前景已在商品市場引發波動。油價一直是關鍵的影響因素，供應增加的潛力對原油期貨構成壓力。若協議得到確認且霍爾木茲海峽全面開放，可能會壓低油價，進一步強化市場的風險偏好。這將利好澳元和韓元等高貝塔貨幣，同時隨著避險需求減弱，可能對美元構成壓力。

然而，部分分析師仍持謹慎態度。西太平洋銀行（Westpac）外匯策略主管理查德·弗蘭努洛維奇（Richard Franulovich）表示：「在目前階段，澳元要突破0.7200美元關口，需要實質性的進展——即簽署框架協議和正式宣佈重新開放霍爾木茲海峽。」由於水道重新開放缺乏明確的時間表，且核談判依然複雜，部分風險溢價仍然存在。

地區貨幣反應

在亞洲，樂觀情緒廣泛蔓延。韓元兌美元上漲0.7%，報1,509.75。台幣和其他地區貨幣也錄得上漲。對於嚴重依賴能源進口、且一直受中東衝突引發的通膨影響的亞洲經濟體而言，風險偏好的改善無疑是一個利好消息。

對於能源淨進口國日本來說，油價持續下跌將對經濟產生顯著的積極影響。儘管市場仍預期日本央行將在6月將短期政策利率上調至1.0%，但能源價格下跌可能在未來幾個月為央行提供更多靈活性。日圓的走強反映了美元的普遍疲軟，以及在低油價環境下日本經濟前景的改善。

本文僅供參考，不構成投資建議。