Alphabet Inc. (GOOGL), bu hafta Nvidia Corp.'u (NVDA) piyasa değerinde kısa süreliğine geride bıraktı; bu olay, büyük teknoloji şirketleri için muazzam geçen bir çeyreğin ardından yarı iletken devinin yapay zeka alanındaki tartışmasız liderliğine meydan okuyan dikkat çekici bir gelişme oldu.
Zacks Araştırma Direktörü Sheraz Mian yakın tarihli bir raporda, "Mag 7 grubu büyük bir olay, çünkü bu yedi dev sermayeli şirket tek başına bu yılki tüm S&P 500 kazanç gücünün %27'sini oluşturma yolunda ilerliyor" dedi.
Bu hamle, Muhteşem 7'linin %24,6 daha yüksek gelir üzerinden %45,7'lik toplam ilk çeyrek kâr artışı bildirmesiyle geldi. Alphabet, bulut geliri büyümesinin %63'e çıkmasıyla öne çıktı ve Amazon'un %28'lik büyümesini ve Microsoft'un hayal kırıklığı yaratan raporunu geride bıraktı. Grubun 20 Mayıs'ta rapor sunacak son üyesi Nvidia'nın %118,5 kâr artışı bildirmesi bekleniyor.
Yatırımcılar yapay zekadan para kazanmanın bir sonraki aşamasına kimin liderlik edeceğini yeniden değerlendirirken, trilyonlarca dolarlık sermaye akışı tehlikede. Piyasa değerindeki geçici yer değiştirme, anlatının sadece çip üreticilerinin ötesine geçtiğini gösteriyor ve potansiyel olarak Alphabet ağırlığı yüksek borsa yatırım fonlarını destekleyebilir ve her iki hisse senedi için de oynaklığı artırabilir.
Bu teknoloji devlerinin kazanç gücü piyasayı yeniden şekillendiriyor. Muhteşem 7'li, yapay zeka altyapısını oluştururken 2026 yılında sermaye harcamalarına bir önceki yıla göre %77 artışla toplam 725 milyar dolar harcama yolunda ilerliyor. Bu harcama çılgınlığı, özellikle bulut birimleri önemli bir hızlanma gösteren Alphabet ve Amazon için para kazanma konusundaki soruları yanıtladı.
Son piyasa dinamikleri Alphabet'in ivmesini destekleyebilir. S&P 500'ün bir ayda %10'dan fazla değer kazandığı 2022'den bu yana görülen geniş çaplı piyasa rallilerinin analizi, artış sırasında en iyi performans gösteren hisse senetlerinin sonraki bir ila üç ay boyunca daha iyi performans göstermeye devam ettiğini gösteriyor. Ortalama olarak, bu liderler takip eden ayda %6 getiri sağlarken, geride kalanlar sadece %1,4 getiri sağladı.
Nvidia'nın konumu hala güçlü olsa da, bazı büyük yatırımcılar kâr realize ediyor. Örneğin Sands Capital Management, son zamanlarda pozisyonunu yaklaşık iki milyon hisse azalttı. Nvidia'nın ilk çeyrek sonuçları beklenirken, yatırımcılar şirketin primli değerlemesini son kazanç çağrısında vurgulanan uygulama risklerine karşı tartıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
