Yapay zeka sektörü 10 trilyon dolar piyasa değerine ulaştı, 4 ETF yatırımcılara çeşitlendirilmiş erişim sunuyor

Yapay zeka sektörü, toplam 10 trilyon dolar piyasa değerine ulaştı. Bu dönüm noktası, ChatGPT'nin piyasaya sürülmesinden bu yana geçen üç yıldan kısa sürede teknolojinin kamu piyasalarına ne kadar derinlemesine nüfuz ettiğini gözler önüne seriyor.

10 trilyon dolarlık rakam, yarı iletkenler, bulut altyapısı, kurumsal yazılım ve donanım alanlarında halka açık şirketleri kapsıyor. Bu alan, 2023 öncesinde ayrı bir kategori olarak neredeyse hiç mevcut değildi. Nvidia tek başına bu toplamın yaklaşık 3,2 trilyon dolarını oluştururken, onu Microsoft, Alphabet, Amazon ve giderek büyüyen bir yapay zeka odaklı şirketler listesi takip ediyor.

"Piyasa, on yıllık yapay zeka kaynaklı verimlilik kazanımlarını fiyatlıyor, ancak gelir henüz kazançlarda kendini yeni yeni göstermeye başlıyor," dedi Edgen'de yapay zeka altyapısını izleyen analist Rachel Kim. "Asıl soru, 10 trilyon dolarlık değerlemenin gerçek benimsemeyi mi yoksa kendinden çok öteye geçmiş bir beklentiyi mi yansıttığı."

İlk çıkışı kaçıran yatırımcılar için dört borsa yatırım fonu (ETF), yapay zeka değer zinciri boyunca çeşitlendirilmiş erişim sunuyor. Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), Nvidia, Intuitive Surgical ve Keyence gibi şirketleri otomasyon ve robotik odağıyla portföyünde bulunduruyor. ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), otonom sürüş ve endüstriyel yapay zekaya ağırlık veriyor; en büyük holdingleri arasında Tesla ve Kratos yer alıyor. iShares Robotics and Artificial Intelligence Multisector ETF (IRBO), 100 yapay zeka ilişkili şirketten oluşan eşit ağırlıklı bir endeksi takip ederek yoğunlaşma riskini azaltıyor. ROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO) ise endüstriyel otomasyon, sağlık robotiği ve yapay zeka yazılımı alanlarına yayılan yaklaşık 80 hisse senedini elinde tutuyor.

10 trilyon dolar neden önemli — ve yatırımcılar için anlamı

10 trilyon dolarlık rakam, yalnızca bir manşetten ibaret değil. Bu tutar, S&P 500'ün toplam piyasa değerinin yaklaşık yüzde 10'una denk geliyor. 2022'de bu oran sıfıra yakındı. Yoğunlaşma riski ise oldukça belirgin: Nvidia, Microsoft ve Alphabet birlikte yapay zeka sektörünün değerinin yarısından fazlasını oluşturuyor. Bu şirketlerden herhangi birinde yaşanacak bir düzeltme, tüm kategoride dalgalanma etkisi yaratabilir.

ETF'ler, bu riski onlarca holdinge yayarak azaltıyor. En büyük saf yapay zeka ETF'si olan ve yaklaşık 2,5 milyar dolar varlık yöneten BOTZ, yüzde 0,68 yönetim ücreti alıyor ve son 12 ayda yaklaşık yüzde 45 getiri sağladı. Cathie Wood'un ARK Invest tarafından yönetilen ARKQ, daha yoğunlaşmış ve daha oynak bir yapıya sahip; yüzde 0,75 yönetim ücreti ve son 12 aylık yaklaşık yüzde 30 getiri sunuyor. Yüzde 0,47 ile en ucuz seçenek olan IRBO, en geniş çeşitlendirmeyi sağlarken, ROBO yüzde 0,59 yönetim ücreti ve endüstriyel otomasyona yönelik portföyüyle ortada konumlanıyor.

Vaat için ödeme yapma riski

10 trilyon dolarlık değerlemenin bir uyarısı var: Bu ETF'lerdeki şirketlerin çoğu, mevcut kazançlarına kıyasla yüksek katlardan işlem görüyor. Nvidia, ileriye dönük kazançlarının yaklaşık 35 katından işlem görürken, birçok küçük yapay zeka yazılım şirketi gelirlerinin 10 katı veya daha fazlasından işlem görüyor. Yapay zeka benimsemesi yavaşlarsa veya kurumsal harcamalar ölçülebilir getiriler sağlayamazsa, sektör önemli bir fiyatlama düzeltmesiyle karşı karşıya kalabilir.

"Kurulum aşaması fiyatlandı, ancak gelir aşaması henüz kanıtlanmadı," dedi Kim. "Yatırımcıların kazma ve kürek satan şirketlerle — yani altyapı sağlayıcıları — altını, yani gerçek yapay zeka uygulamalarını satanlar arasında ayrım yapması gerekiyor. Her ikisini de dengeleyen ETF'ler, bir gerileme döneminde en iyi dayanma potansiyeline sahip olanlardır."

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.