Önemli Çıkarımlar:
Q1 2026 13F başvuruları, milyarder yatırımcılar arasında Alphabet Inc. konusunda bir bölünme olduğunu ortaya koydu. Mayıs ayı SEC açıklamalarına göre, üç milyarder hisselerini satarken iki milyarder pozisyonlarını artırdı.
"Alphabet çekirdek bir holding olmaya devam ediyor, ancak daha yüksek güven duyduğumuz yapay zeka oyunlarına yeniden dengeleme yapmak için pozisyonu azalttık," diyen satış yapan yöneticilerden biri, Edgen tarafından incelenen birinci çeyrek yatırımcı mektubunda ifade etti. Satış yapan üç milyarder, pozisyon azaltmanın başlıca nedenleri olarak değerleme endişelerini ve yapay zeka altyapı hisselerine sermaye rotasyonunu gösterdi.
Alphabet hisseleri perşembe günü kapanışına kadar yılbaşından bu yana %11 yükselerek S&P 500'ün ilk çeyrekteki %4,2'lik düşüşünü geride bıraktı. Hisse senedi, geçmiş 12 aylık kazancının 27,8 katından işlem görüyor ve bu, daha geniş teknoloji sektörünün ortalama çarpanına göre bir iskonto anlamına geliyor. Şirket, Q1 gelirini 109,9 milyar dolar olarak açıkladı (yıllık bazda %22 artış), hisse başına kazanç 5,11 dolar ile 2,63 dolarlık konsensüs tahminini aştı. Google Cloud geliri %63 artışla 20 milyar dolara yükselirken, yaklaşık 460 milyar dolarlık bir iş birikimi oluştu.
Çeyrek dönemde Alphabet pozisyonlarını artıran iki milyarder, şirketin genişleyen bulut işini ve yapay zeka para kazanma potansiyelini temel itici güçler olarak gösterdi. Alphabet, 2026 yılı için 175 milyar ila 185 milyar dolar arasında sermaye harcaması öngörüsünde bulunarak yapay zeka veri merkezi altyapısına agresif yatırım sinyali verdi. Farklı milyarder pozisyonlamaları, GOOGL için belirsiz bir kısa vadeli görünüm yaratırken, hisse senedinin bir sonraki katalizörü temmuz sonunda açıklanması beklenen Q2 kazanç raporu olacak. Sofistike yatırımcılar arasındaki bu bölünme, piyasanın hâlâ Alphabet'in yapay zeka harcamalarını sürdürülebilir gelir büyümesine dönüştürme yeteneği hakkında rekabet eden anlatıları fiyatladığını gösteriyor.
