Önemli Çıkarımlar
Johnson & Johnson ve AbbVie Inc., her ikisi de analist tahminlerini aşan ilk çeyrek geliri elde etti ve tam yıl öngörülerini yükseltti; ancak iki ilaç devi, biyobenzer rekabeti ortamında büyümeyi güvence altına almak için farklı yollar izliyor.
Johnson & Johnson CEO'su Joaquin Duato çeyrek için "2026'ya güçlü bir başlangıç" derken, AbbVie CEO'su Robert Michael firmasının "mükemmel bir başlangıç yaptığını" belirtti.
JNJ, Yenilikçi İlaç ve MedTech segmentlerindeki güçlü performansın etkisiyle yıllık %9,9 artışla 24,06 milyar dolar gelir bildirdi. AbbVie, en iyi immünoloji ilaçlarının eski gözde ilacı Humira'nın azalan satışlarını telafi etmeye devam etmesiyle, bir önceki yıla göre %12,4 artışla 15 milyar dolar gelir açıkladı.
Sonuçlar, iki sağlık devi arasındaki stratejik ayrımı vurguluyor. JNJ, elden çıkarmalar ve hücre terapisi gibi yüksek büyüme alanlarına yönelik hedefli yatırımlar yoluyla odağını keskinleştiriyor. Buna karşılık AbbVie, başarılı immünoloji portföyüne daha fazla yatırım yaparken kazançlı obezite pazarına önemli bir giriş yaparak portföyünü genişletiyor.
Johnson & Johnson’ın büyümesi geniş tabanlıydı. Yenilikçi İlaç bölümü, immünoloji tedavisi TREMFYA'daki %68,3'lük artış ve kanser ilacı DARZALEX'in %22,5 artışla 3,96 milyar dolara ulaşmasıyla %11,2 büyüdü. Şirketin Legend Biotech ile CAR-T terapisi CARVYKTI üzerindeki ortaklığı da ölçeklenmeye devam ediyor; Legend, ilk çeyrekte terapi için yaklaşık 597 milyon dolar net satış bildirdi. JNJ’nin MedTech birimi de Kardiyovasküler bölümünün %13 büyümesine tanık oldu.
Güçlü performansını yansıtan JNJ, tam yıl 2026 gelir beklentisini orta noktada 100,8 milyar dolara yükseltti. Şirket, DePuy Synthes Ortopedi birimini elden çıkararak işini modernize etmeye çalışırken, Pennsylvania'daki hücre terapisi üretimine 1 milyar doların üzerinde yatırım yapıyor.
AbbVie'nin büyümesi büyük ölçüde yeni nesil immünoloji ilaçları Skyrizi ve Rinvoq'a dayanıyor. Bu ikilinin satışları sırasıyla 4,48 milyar dolar ve 2,12 milyar dolara ulaşarak, Humira’nın münhasırlığını kaybetmesinin ardından yaşadığı %38,6'lık satış düşüşünü fazlasıyla telafi etti. Şirketin düzeltilmiş hisse başına kazancı, beklenen tutarın iki sent altında kalarak 2,65 dolar oldu; şirket bunu devam eden araştırma ve geliştirme (IPR&D) için yapılan 744 milyon dolarlık bir gidere bağladı.
EPS'nin beklentinin biraz altında kalmasına rağmen AbbVie, tam yıl düzeltilmiş EPS öngörüsünü 14,08 ile 14,28 dolar aralığına yükseltti ve artık yıl için yaklaşık 67,3 milyar dolar net gelir bekliyor. Şirket ayrıca Kuzey Karolina'daki yeni bir kampüs için 1,4 milyar dolar taahhüt ederek ve kendi obezite adayı ABBV-295'i ilerleterek genişlemesini sürdürüyor.
Özellikle bazı analistler şirketin hisselerinde önemli bir değer görüyor. Bir indirgenmiş nakit akışı analizi, AbbVie'yi potansiyel olarak %50'ye yakın düşük değerli olarak tanımladı; mevcut 212 dolar civarındaki fiyata karşılık tahmini adil değeri 423 dolar olarak belirlendi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
