ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu'nun (ITC) galyum nitrür (GaN) yarı iletken patentlerine ilişkin kararı, Alman çip üreticisi Infineon Technologies AG ve Çinli rakibi Innoscience (Guangzhou) Technology Co. arasında çelişkili zafer iddialarına yol açtı. Her iki firma da sonucu kendi teknolojilerinin ve pazar konumlarının onayı olarak yorumlayınca, şirketlerin hisse fiyatları %5'ten fazla artış gösterdi. Bu ihtilaf, yapay zeka veri merkezleri ve elektrikli araçlar için kritik öneme sahip olan GaN teknolojisi üzerindeki yoğun rekabeti vurguluyor.
ABD'den gelen bir ticari karar, Infineon ve Innoscience arasındaki galyum nitrür (GaN) güç yarı iletkeni pazarındaki hakimiyet rekabetini kızıştırdı; her iki firma da zafer ilan etti ve hisselerinin %5'ten fazla yükseldiğini gördü.
CLSA'dan bir araştırma raporuna göre, ABD Uluslararası Ticaret Komisyonu (ITC), "Infineon tarafından INNOSCIENCE'a karşı açılan patent ihlali davasında nihai kararını verdi." CLSA, bu sonucun "INNOSCIENCE'ın bağımsız teknolojik yenilik yeteneğini kanıtladığına" inanıyor.
Birbirine zıt yorumlar, 11 Mayıs'ta her iki hisseyi de yukarı taşıdı. Infineon hisseleri yaklaşık %6 değer kazanarak son 10 yılın en yüksek seviyesi olan 62,11 €'dan kapandı; Innoscience hisseleri ise %5,5 artarak 69,1 HKD'ye yükseldi. ITC kararı, altı patent iddiasından dördünün Innoscience tarafından ihlal edilmediğini saptadı. İhlal olduğu bulunan iki iddia ise şirketin halihazırda üretimini durdurduğu eski ürünlerle ilgili. Hukuki haberlerin yanı sıra Infineon, mali yıl için düzeltilmiş serbest nakit akışı öngörüsünü 250 milyon € artırarak 1,65 milyar €'ya çıkardı.
Çatışmanın merkezinde, geleneksel silikona göre daha yüksek verimlilik ve güç yoğunluğu sunan GaN yarı iletken malzemesi yer alıyor. Bu malzeme, yapay zeka veri merkezleri ve elektrikli araç şarj cihazlarından yenilenebilir enerji sistemlerine kadar pek çok uygulama için hayati önem taşıyor. Patent kararı, Infineon'un yaklaşık 450 GaN patent ailesinden oluşan portföyünü güçlendiriyor; şirket bunu kritik ABD pazarında doğrudan bir rakibe karşı kendisini korumak olarak görüyor.
Infineon, ITC kararını, ihlalde bulunan Innoscience ürünlerinin ABD'de ithalat ve satış yasaklarıyla sonuçlanan "belirleyici bir hüküm" olarak nitelendirdi. Alman firmasının hisseleri, hukuki zafer ve iyileşen finansal görünümün etkisiyle Mart sonundan bu yana %46'dan fazla arttı. Şirket, tam yıl segment sonucu marj öngörüsünü daha önceki %10'lu seviyelerden yaklaşık %20'ye yükseltti. Yanıt olarak analistler fiyat hedeflerini yükseltti; Goldman Sachs, yapay zeka altyapısından gelen artan yarı iletken talebini gerekçe göstererek hedefini 75 €'ya çıkardı.
Ancak Innoscience, ihlalde bulunan iki patentin yalnızca eski ürünlerle ilgili olması nedeniyle kararın "ABD operasyonları üzerinde maddi bir etkisi olmadığını" belirtti. Şirket ve destekçileri, sonucu fikri mülkiyetlerini doğrulayan bir galibiyet olarak sundu. Aracı kurum CLSA, kararın şirketin bağımsız yenilikçiliğini teyit ettiğini savunarak Innoscience için 113,6 HKD fiyat hedefiyle "Endeks Üstü Getiri" derecelendirmesini korudu.
İhtilaf, analistlerin devasa yapay zeka donanımı talebiyle yönlendirilen bir "süper döngü" içinde gördüğü yarı iletken endüstrisindeki kıyasıya rekabetin altını çiziyor. Yapay zeka için kullanılan işlemciler, GaN teknolojisinin mükemmel olduğu yüksek bant genişlikli bellek ve verimli güç dağıtım sistemleri gerektiriyor. ITC kararının çelişkili yorumlarıyla da kanıtlandığı üzere, bu temel teknoloji üzerindeki kontrol mücadelesi, çip üreticilerinin bir sonraki bilişim dalgasında liderlik için savaşırken risklerin ne kadar yüksek olduğunu vurguluyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
