GEHC, 2026년 EPS 8-12% 성장 가이던스 제시
GE 헬스케어(NASDAQ: GEHC)는 2026년에 대한 강력한 전망을 발표하며, 조정 주당순이익(EPS)이 4.95달러에서 5.15달러 사이로 예상되며 전년 대비 8%에서 12% 성장할 것으로 내다봤습니다. 이러한 전망은 예상되는 3%에서 4%의 유기적 매출 증가와 사상 최고치인 218억 달러의 수주 잔고에 힘입은 것입니다. 또한 회사는 2025년 대비 13% 증가한 약 17억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출할 것으로 예상합니다. 이러한 가이던스는 GEHC가 4분기에 57억 달러의 매출(유기적 성장 4.8%)과 2025년 전체 매출 206억 달러를 기록한 견고한 실적에 뒤이어 나온 것입니다.
중국 감소와 관세로 2025년에 2억 4,500만 달러 손실
긍정적인 성장 전망에도 불구하고, 상당한 역풍이 수익성과 투자 심리에 부담을 주었습니다. 4분기에 조정 EBIT 마진은 약 1억 달러의 관세 비용으로 인해 200 베이시스 포인트 하락하여 16.7%를 기록했습니다. 2025년 전체적으로 관세는 회사 EBIT에서 2억 4,500만 달러의 손실을 초래했으며, 이는 조정 EBIT 마진을 100 베이시스 포인트 하락시키는 데 기여했습니다. 이러한 영향이 없었다면 마진은 20 베이시스 포인트 증가했을 것입니다. 이러한 부정적인 요인으로 인해 발표 당일인 2월 4일 주가는 4.9% 하락하여 82.63달러를 기록했습니다.
관세 압력과 더불어 회사는 중국 사업에 대해 신중한 입장을 취했습니다. 최고재무책임자(CFO) 제이 사카로(Jay Saccaro)는 “2026년에 중국 시장의 감소를 예상한다”고 밝혔으며, 이는 회사의 다른 건강한 가이던스에 반영된 핵심 요소입니다. 이러한 전망은 미국과 유럽의 자본 설비 환경이 여전히 강력함에도 불구하고 주요 시장의 지속적인 불확실성을 반영합니다.
제약 및 서비스 부문 두 자릿수 성장 달성
주요 위험에도 불구하고 여러 사업 부문에서 눈에 띄는 강세를 보였습니다. 4분기에 제약 진단 부문은 조영제 및 방사성 의약품에 대한 전 세계적인 수요에 힘입어 유기적 매출이 12.7%의 강력한 성장을 기록했습니다. 서비스 사업 또한 2025년에 6% 성장하며 더욱 예측 가능하고 반복적인 매출 기반에 기여하며 탄력성을 입증했습니다. 경영진은 기업 거래에 종종 다년간의 서비스 구성 요소가 포함되어 있어 새롭고 더 복잡한 디지털 제품에 대한 확보율을 높일 것이라고 강조했습니다.
GEHC의 내부 '하트비트' 비즈니스 시스템은 운영 효율성을 창출하기 시작했으며, 2025년 하반기에 기한이 지난 수주 잔고의 월 평균 개선율이 25%에 달했습니다. 회사는 또한 17억 달러 이상을 R&D 및 전략적 인수에 투자하며 혁신을 통한 미래 성장을 기대하고 있습니다. 첫해에 약 2억 7,000만 달러의 고마진 반복 매출을 추가할 것으로 예상되는 IntelliRed의 계획된 인수는 회사가 클라우드 기반 이미징 생태계로 진출하는 것을 가속화할 것입니다.
Edgen Stock·Feb 04 2026, 21:59
