Edgen Stock·Feb 04 2026, 03:35이튼 코퍼레이션은 2025년 4분기에 차량 및 전기 모빌리티 부문의 약점을 상쇄할 정도로 데이터센터 부문의 전례 없는 수요에 힘입어 견조한 실적을 기록했습니다. 회사의 기록적인 실적과 강력한 2026년 전망은 AI 및 클라우드 컴퓨팅을 위한 전력 관리 인프라로의 성공적인 전략적 전환을 강조합니다.
이튼 코퍼레이션(ETN)은 2026년 2월 3일, 2025년 4분기 기록적인 실적을 발표했습니다. 조정 주당순이익은 18% 급증한 $3.33을 기록했으며, 매출은 $71억 달러에 달했습니다. 회사는 미주 전기 사업부의 유기적 판매 성장 15%에 힘입어 24.9%의 기록적인 부문 마진을 달성했습니다. 이러한 실적은 하이퍼스케일러와 클라우드 제공업체가 인프라 지출을 늘리면서 데이터센터 시장으로부터의 주문이 전년 대비 200%라는 전례 없는 가속을 보인 덕분입니다.
강력한 수요로 인해 이튼의 총 백로그는 $196억 달러라는 기록적인 수준으로 증가했습니다. 미주 전기 사업부의 백로그만도 전년 대비 31% 확장되어 미래 수익에 대한 강력한 가시성을 제공합니다. 회사의 항공우주 부문 또한 유기적 판매 성장 20%와 백로그 16% 증가라는 견조한 실적을 기록하며 전반적인 긍정적 성과에 기여했습니다.
전기 사업이 번성하는 동안 다른 사업 부문의 실적은 엇갈렸습니다. 차량 부문은 북미 트럭 및 경차 시장의 약세를 이유로 유기적 판매가 13% 감소했다고 보고했습니다. 마찬가지로, e-모빌리티 사업도 유기적 기준으로 매출이 15% 감소했습니다. 이러한 결과는 이튼이 고성장 전기 인프라에 자본을 집중하는 전략적 전환을 강조합니다.
이러한 전환은 2025년 데이터센터 액체 냉각 솔루션 분야에서 입지를 강화하기 위한 Boyd Thermal 인수를 포함한 $130억 달러의 전략적 투자로 뒷받침됩니다. 그러나 이러한 공격적인 확장은 일시적인 역풍을 초래했는데, 역사적인 수요를 충족하기 위한 생산 능력 증설 비용으로 인해 미주 전기 사업부의 영업 마진이 180bp(기본 포인트) 감소했습니다.
기록적인 백로그에 힘입어 이튼 경영진은 2026년에 대한 자신감 있는 전망을 발표했습니다. 회사는 유기적 매출 성장률이 7%에서 9% 사이가 될 것으로 예상하며, 조정 EPS는 $13.13에서 $13.50에 달하여 2025년 중간값 대비 10% 증가할 것으로 전망합니다. 이러한 성장은 하반기에 집중될 것으로 예상되며, 생산 능력 확장 비용이 줄어들면서 수익의 약 56%가 하반기에 발생할 것입니다.
미주 지역의 전기 주문은 200% 증가했고, 유럽에서는 거의 80% 증가했으며, 이는 우리의 전략이 효과가 있음을 증명합니다.
— 파울로 스턴아드트(Paulo Sternadt), 이사
회사 리더십은 생산 능력 확장으로 인한 마진 압력이 1분기 이후 완화되기 시작하여 2027년까지 모멘텀이 구축될 것이라고 확인했습니다. 이러한 전략적 투자를 위한 자금 조달을 우선시하기 위해 이튼은 2026년에 자사주 매입 프로그램을 중단하고 주식 수를 유지할 계획입니다.
