AI의 광학 기술 전환이 성장을 위협하며 크레도 주가 12.9% 하락

Edgen Stock·Feb 04 2026, 22:54

공유하기

링크 복사

주요 내용

Credo Technology Group의 주가는 AI 산업의 광학 상호 연결 기술 채택 가속화로 인해 구리 기반 케이블 사업이 위협받을 수 있다는 우려로 분석가 등급 하향 조정 후 급락했습니다. 단기적으로는 강력한 전망에도 불구하고, 이러한 기술적 변화는 회사의 장기 성장 궤적과 현재 가치 평가에 의문을 제기합니다.

크레도 테크놀로지(CRDO) 주가는 2026년 2월 4일 12.90% 하락했으며, 이는 약세 분석 보고서가 상당한 경쟁 위험을 강조한 이후입니다.
AI 데이터 센터에서 구리 케이블에서 광학 상호 연결로의 전환 가속화는 크레도 핵심 시장에 근본적인 위협이 됩니다.
2026 회계연도에 173%의 매출 급증이 예상됨에도 불구하고, 2027 회계연도에는 성장률이 40%로 둔화될 것으로 전망되며, 주식은 높은 30배의 선행 주가수익비율로 거래되고 있습니다.

CRDO 주가, 등급 하향 조정으로 12.9% 폭락

Credo Technology Group (CRDO)의 주가는 2026년 2월 4일 Seeking Alpha 분석가가 주식을 약세 등급으로 하향 조정한 후 12.90% 하락했습니다. 보고서는 광학 상호 연결로부터 증가하는 경쟁 위협을 언급했으며, 이는 첨단 AI 데이터 센터 건설에서 구리 기반 케이블을 점점 더 대체하고 있어 Credo의 주요 사업에 직접적인 도전이 되고 있습니다.

AI의 광학 기술 전환이 173% 매출 성장을 위협

약세 전망의 핵심은 AI 인프라 내 기술적 전환입니다. Credo는 2026 회계연도에 매출이 12억 달러로 173%라는 놀라운 증가를 기록할 것으로 예상되지만, 이러한 성장은 지속 가능하지 않은 것으로 보입니다. 업계가 광학 솔루션으로 전환함에 따라 Credo의 매출 성장은 2027 회계연도에 40%로 급감할 것으로 예상되며, 이는 구리 기반 액티브 전기 케이블(AEC)에 대한 수요가 정점에 도달하고 있음을 시사합니다.

재고 증가 및 30배 P/E는 가치 평가 위험 신호

내부 재무 지표는 회사에 대한 근본적인 압력을 보여줍니다. Credo의 재고 일수는 83일에서 140일로 크게 증가하여 제품 판매에 더 오랜 시간이 걸린다는 것을 나타냅니다. 동시에, 제품 전환으로 인해 매출총이익률은 65%로 압축될 것으로 예상됩니다. 분석가들은 주식이 2027 회계연도 수익의 30배로 거래되고 있으며, 특히 기술적으로 자사 제품에서 멀어지고 있는 시장에서 높은 매출 집중 위험을 고려할 때 과대평가된 것으로 보인다고 주장합니다.