코히어런트 주가 164% 상승, 2분기 실적에 대한 높은 기대치 설정
코히어런트 Inc. (NYSE: COHR)는 지난 1년 동안 주가가 164% 급등하고 연초 이후 21% 이상 상승하는 등 엄청난 투자자 기대 속에서 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 월스트리트 컨센서스는 주당 순이익(EPS) 1.22달러, 매출 16.4억 달러로, 이는 전년 대비 약 14% 성장을 의미합니다. 이는 회사 자체 가이던스인 EPS 1.101.30달러, 매출 15.6억17.0억 달러와 일치합니다. 이번 보고서는 AI 인프라의 폭발적인 수요에 힘입어 5분기 연속 EPS 예상치를 상회하는 코히어런트의 기록을 연장할 수 있을지 시험할 것입니다.
AI 수요가 매출을 견인하지만, 현금 흐름은 마이너스 5,790만 달러로 전환
지난 분기에는 성장과 자본 효율성 사이의 중요한 긴장 관계가 부각되었습니다. 1분기에 코히어런트는 데이터센터 및 통신 부문이 10.9억 달러를 창출하며 15.81억 달러의 강력한 매출을 기록하여 예상치를 1,100만 달러 초과했습니다. 그러나 이러한 매출 성장에는 대가가 따랐습니다. 영업 현금 흐름은 전년 대비 70% 감소한 4,600만 달러에 불과했으며, 1억 390만 달러의 막대한 자본 지출로 인해 자유 현금 흐름은 마이너스 5,790만 달러로 전환되었습니다. 투자자들이 던지는 핵심 질문은 생산 능력에 대한 회사의 막대한 투자가 일시적인 부담인지, 아니면 지속 불가능한 자본 집약도의 징후인지 여부입니다.
9월 분기의 매출은 AI 관련 데이터센터 및 통신의 강력한 수요에 힘입어 Pro Forma 기준으로 전년 대비 19% 성장했습니다. 우리는 생산 능력 확장을 지속함에 따라 이번 회계연도 내내 계속해서 강력한 성장을 기대합니다.
— 짐 앤더슨(Jim Anderson) CEO.
자산 매각 및 분석가 신뢰로 전망 강화
보고서 발표에 앞서 코히어런트는 재정 상태를 강화하기 위한 전략적 조치를 취했습니다. 2월 2일, 회사는 재료 가공 도구 사업부를 Bystronic에 매각하는 계약을 확정했으며, 이 수익금을 부채 감축 및 마진 개선에 사용할 계획입니다. 시장은 이 발표 이후 주가가 6.9% 상승하며 긍정적으로 반응했습니다. 분석가들의 의견은 여전히 긍정적이며, 19명의 분석가 중 13명이 주식에 대해 '매수' 또는 '강력 매수' 등급을 부여했습니다. Stifel은 최근 목표가를 220달러로 상향 조정했으며, Morgan Stanley는 목표가를 190달러로 높였습니다. 이러한 낙관론에도 불구하고, 주식의 성과는 긍정적인 자유 현금 흐름으로의 복귀에 달려 있으며, 이는 35.2배의 선행 주가수익비율(PER) 평가를 검증하는 데 필요한 핵심 지표입니다.
Edgen Stock·Feb 05 2026, 02:11
