스티펠, 비용 우려로 알트리아 목표 주가 68달러로 하향 조정

Edgen Stock·Feb 02 2026, 12:31

공유하기

링크 복사

주요 내용

분석 회사 스티펠은 4분기 실적 발표에서 비용 증가가 드러난 후 알트리아 그룹(MO)의 목표 주가를 하향 조정했습니다. 주당 순이익은 예상치에 부합했지만, 비용 증가는 부정적인 영향을 미쳤습니다. 목표 주가 하향 조정에도 불구하고 스티펠은 '매수' 등급을 유지하며, 지속적인 배당 성장을 통한 주주 수익에 중점을 둔 회사의 장기 전략에 대한 신뢰를 표명했습니다.

스티펠은 알트리아의 목표 주가를 72달러에서 68달러로 낮추었지만, 해당 주식에 대한 '매수' 등급을 유지했습니다.
이번 수정은 예상보다 높은 영업 비용을 보인 4분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 이는 예상치에 부합하는 주당 순이익 1.30달러를 상쇄했습니다.
알트리아는 2028년까지 매년 한 자릿수 중반의 배당 성장을 달성하겠다는 장기 계획을 재확인했습니다.

스티펠, 영업 비용 증가로 알트리아 목표 주가 68달러로 하향 조정

1월 30일, 스티펠은 알트리아 그룹(MO)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 이전 72달러에서 68달러로 낮추고 '매수' 등급을 재차 확인했습니다. 이번 수정은 알트리아의 4분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 주당 순이익은 1.30달러였습니다. 이 수치는 전년 대비 변동이 없었고 컨센서스 예상치에 부합했지만, 기본적인 성과는 예상보다 약했습니다. 스티펠은 흡연 제품 및 경구 제품 부문 모두에서 영업 비용이 예상보다 높게 발생하여 회사의 수익성에 부담을 주었다고 언급했습니다.

알트리아, 2028년까지 배당 성장 정책 재확인

실적 발표에 대한 응답으로, 알트리아 경영진은 2028년까지의 재무 전략을 설명하며 주주 수익에 대한 약속을 재강조했습니다. 회사는 2022년 기준 4.871달러에서 한 자릿수 중반의 조정 희석 주당 순이익 성장을 목표로 하고 있습니다. 이는 2022년부터 2025년까지 알트리아가 3.6%의 조정 희석 주당 순이익 성장률을 달성한 기간 이후입니다. 투자 매력의 핵심으로, 회사는 2028년까지 한 자릿수 중반의 속도로 배당금을 계속 늘릴 계획입니다. 이러한 약속은 2025년 3.9%의 배당금 인상으로 강조되었으며, 이는 지난 56년 동안 60번째 인상입니다.