Edgen Stock·Feb 02 2026, 02:52시티은행은 항룽 부동산의 중국 본토 소매 사업 부문의 강력한 성장 전망을 인용하며 예측을 상향 조정했습니다. 은행은 2025년 말 기록적인 매출 성장을 예상하며, 신규 프로젝트와 임대 수입 개선에 힘입어 2028년까지 꾸준한 수익 증가를 전망합니다.
시티은행은 항룽 부동산의 목표가를 10.1홍콩달러에서 11.2홍콩달러로 상향 조정하고 '매수' 등급을 유지하며, 이 회사의 중국 본토 포트폴리오에 대한 신뢰를 표명했습니다. 은행은 2025년 4분기 동점포 매출 성장률(SSSG)이 전년 대비 18%로 사상 최고치를 기록할 것으로 전망합니다. 이러한 예측은 비럭셔리 제품 선택의 확대, 2025년 하반기에 예정된 일련의 신규 플래그십 매장 개장, 그리고 고객 유입 및 충성도를 높이기 위한 구체적인 조치에서 비롯된 이점을 반영합니다. 시티은행은 항룽 부동산이 자체 설정한 2026년 SSSG 목표인 5%~7%가 상향 조정될 가능성이 있다고 보고 있습니다.
이 금융사는 2026년부터 2028년까지 항룽의 수익이 연평균 복합 성장률(CAGR) 4.5%로 성장할 것으로 전망하며, 이는 주로 중국 소매 임대 수입의 5% 성장에 힘입은 것입니다. 항저우 소매 및 오피스 개발은 중요한 장기 동력으로, 2029년 완전 가동 후 연간 10억 위안 이상의 수익을 추가하여 총 임대 수입을 약 10% 증가시킬 것으로 예상됩니다.
부채 수준과 자본 지출이 감소함에 따라, 시티은행은 항룽이 2026년부터 순현금 배당을 시작하여 약 5.6%의 잠재 배당 수익률을 제공할 기회가 있다고 봅니다. 이러한 재정적 전망은 현재 CEO가 2026년 8월에 은퇴할 예정인 리더십 전환 계획에 대한 배경을 제공합니다. 긍정적인 장기 전망에도 불구하고, 자본화된 이자 감소로 인해 2026년 수익은 전년 대비 1% 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.
