윌리엄스, 모멘텀 미드스트림 약 55억 달러에 인수 협상…천연가스 파이프라인 확장

윌리엄스 컴퍼니스(Williams Cos.)가 미국 천연가스 수요가 수출 터미널과 발전소 확장에 힘입어 계속 증가할 것이라는 베팅에 55억 달러를 걸며 사상 최대 규모 인수에 근접하고 있다.

윌리엄스 컴퍼니스는 사모펀드 엔캡 플랫록 미드스트림(EnCap Flatrock Midstream)으로부터 모멘텀 미드스트림(Momentum Midstream)을 약 55억 달러에 인수하기 위한 고급 협상 중이라고 이 문제에 정통한 소식통들이 전했다. 이는 파이프라인 운영사로서는 사상 최대 규모의 거래가 될 것이다.

"이번 인수는 윌리엄스에 헤인스빌 셰일에서 걸프만 수출 시장까지 직접 연결되는 동맥을 제공할 것이며, LNG 수요는 2030년까지 40% 증가할 것으로 예상된다"고 에지젠(Edgen)의 M&A 애널리스트 톰 브레넌은 말했다. "프리미엄은 공급 분지를 조간대(tidewater)까지 연결하는 미드스트림 자산의 희소가치를 반영한다."

오클라호마주 털사에 본사를 둔 이 회사는 모멘텀 인수 계약을 마무리 짓는 중이다. 모멘텀은 텍사스 동부와 루이지애나 북부의 헤인스빌 유전지대를 미국 걸프만의 수출 터미널과 연결하는 천연가스 파이프라인을 운영하고 있다고 소식통들은 전했다. 이들은 협상이 비공개이므로 익명을 요구했다. 윌리엄스 주가는 금요일 뉴욕에서 0.5% 오른 77.92달러에 마감하며 시가총액 약 950억 달러를 기록했다. 55억 달러의 가격표는 윌리엄스 현재 시가총액의 약 5.8%에 해당한다.

이번 거래는 파이프라인 운영사들이 LNG 수출 시설, 발전소 및 데이터센터에 서비스를 제공하는 용량을 확보하기 위해 경쟁하면서 미국 미드스트림 에너지 업계에서 진행 중인 통합 웨이브를 반영한다. 윌리엄스는 이미 3만 마일의 파이프라인 인프라를 운영하고 있다. 모멘텀의 네트워크를 추가하면 미국에서 가장 생산적인 천연가스 분지 중 하나인 헤인스빌로의 영향력이 강화되고 장기 수출 계약과 연계된 수수료 기반 수익이 확보된다.

2008년 플랫록 에너지 어드바이저스(Flatrock Energy Advisors)와 엔캡 인베스트먼츠(EnCap Investments)의 파트너십으로 설립된 엔캡 플랫록 미드스트림은 모멘텀 투자에서 상당한 수익을 실현할 것으로 보인다. 이 사모펀드는 미국 천연가스 생산 증가와 수출 수요 증가 시기를 거쳐 해당 자산을 보유해왔다.

헤인스빌에서 걸프만까지

헤인스빌 셰일 플레이는 걸프만 LNG 터미널의 핵심 공급원으로 부상했다. 이 지역의 파이프라인은 하루 만에 루이지애나와 텍사스의 수출 시설에 도달할 수 있는 반면, 퍼미안 분지나 애팔래치아에서 가져오는 가스는 며칠이 소요된다. 모멘텀의 인프라는 이러한 지리적 중심에 위치해 있어, 수십억 달러를 새로운 수출 용량에 투자한 LNG 개발사들에 서비스를 제공하는 데 윌리엄스에게 전략적 이점을 제공한다.

이번 거래는 또한 데이터센터와 인공지능(AI)에 힘입어 급증하는 전력 수요로부터 윌리엄스가 혜택을 볼 수 있는 위치를 마련해준다. 천연가스 화력 발전소는 AI 구축에 필요한 추가 발전량의 상당 부분을 공급할 것으로 예상되며, 전력연구소(Electric Power Research Institute)는 데이터센터 전력 소비가 2030년까지 두 배 이상 증가할 수 있다고 추정한다.

규제 경로

이번 인수는 연방에너지규제위원회(FERC)의 승인과 하트-스콧-로디노법(Hart-Scott-Rodino Act)에 따른 독점금지 심사가 필요할 것이다. 미국 미드스트림 인프라의 파편화된 특성과 모멘텀의 자산이 윌리엄스의 기존 네트워크와 중복되기보다는 대체로 보완적이라는 점을 고려할 때, 규제 리스크는 관리 가능한 수준으로 간주된다고 이 문제에 정통한 소식통들은 전했다. 양사는 2026년 4분기에 거래를 마무리할 것으로 예상하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.