웨스턴디지털, AI 스토리지 수요 강세에 16% 급등, 사상 최고가 마감

웨스턴디지털(Western Digital Corp.) 주가가 월요일 16% 급등하며 1월 이후 최대 일일 상승폭을 기록, 사상 최고가로 마감했다. AI 인프라 수요 급증에 힘입어 투자자들이 이 하드디스크 드라이브 제조사로 몰려든 결과다.

"AI 데이터 경제는 근본적으로 컴퓨팅이 아닌 스토리지의 이야기입니다." 미즈호(Mizuho)의 분석가 비제이 라케시(Vijay Rakesh)는 말했다. "2028년까지 구조적 수급 불균형이 지속될 것으로 봅니다."

이번 랠리는 웨스턴디지털의 1년간의 강세를 연장한 것으로, 지난 12개월 동안 795%, 2026년 들어서는 약 190% 상승했다. 2025년 4월 28.83달러까지 하락했던 이 주식은 그 저점 대비 1,500% 이상 상승하며, 자사에서 분사한 샌디스크(SanDisk Corp.)와 함께 S&P 500 내 최고 실적 종목 중 하나가 됐다.

웨스턴디지털은 4월 말 발표한 2026 회계연도 3분기 매출이 33억 4000만 달러로 전년 동기 대비 45% 증가했으며, 애널리스트 컨센서스 32억 3000만 달러를 1억 1000만 달러 상회했다고 밝혔다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 2.72달러로 시장 예상치 2.34달러를 16% 웃돌았다. Non-GAAP 매출총이익률은 사상 처음으로 50%를 돌파한 50.5%를 기록하며 전년 대비 1,040bp 개선됐다. 영업이익은 13억 달러로 두 배 이상 증가했으며, 영업이익률은 38.6%를 나타냈다.

클라우드 부문은 고객에게 222엑사바이트(EB)를 공급하며 전년 대비 34% 증가했다. 여기에는 최대 32TB 용량의 최신 에너지 보조 수직 자기 기록 기술을 탑재한 410만 대 이상의 드라이브가 포함된다. 잉여현금흐름(FCF)은 9억 7800만 달러, 영업현금흐름은 11억 2000만 달러를 기록했다.

4분기 가이던스에서 매출은 36억 5000만 달러(±1억 달러)로, 중간값 기준 전년 동기 대비 40% 성장을 의미한다. Non-GAAP 매출총이익률은 51%~52%, Non-GAAP EPS는 3.25달러(±0.15달러)로 전망했다. 또한 분기 배당금을 20% 인상해 주당 0.15달러로 늘렸다.

미즈호는 웨스턴디지털의 목표주가를 기존 550달러에서 685달러로 상향 조정하며, 이는 현재 주가 대비 35% 상승 여력을 의미한다. '시장 수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지했다. 미즈호는 구글 TPU, 메타 MTIA, 오픈AI ASIC 램프업 등 AI 인프라 확장에 따른 수요 가속화가 스토리지 연동률에 직접적으로 긍정적인 영향을 미친다고 분석했다. 미즈호는 총 낸드(NAND) 수요가 2026년과 2027년 각각 전년 대비 18% 성장할 것으로 예상하지만, 2028년까지는 의미 있는 신규 공급이 없을 것으로 전망했다.

월가의 컨센서스는 강한 낙관론을 유지하고 있다. 웨스턴디지털은 25개 애널리스트 평가 중 21개 '강력 매수(Strong Buy)', 1개 '매수(Moderate Buy)', 3개 '보유(Hold)'를 받으며 '강력 매수' 등급을 받았고, 평균 목표주가는 531.95달러다.

열 보조 자기 기록(HAMR) 기술은 현재 4개 고객사와의 인증 절차를 진행 중이며, 44TB HAMR 및 40TB EPMR 드라이브가 파이프라인에 있고 100TB를 넘어서는 제품 로드맵도 마련돼 있다. 어빙 탄(Irving Tan) CEO는 "지속 가능한 매출 성장, 매출총이익률 및 영업이익률 확대, 장기적 가치 창출 능력에 자신감을 갖고 있다"고 밝혔다.

이번 가이던스 상향은 경영진이 AI 기반 스토리지 수요가 더욱 가속화될 것으로 예상하고 있음을 시사한다. 투자자들은 4분기 실적 발표에서 부문별 마진과 HAMR 인증 진행 상황을 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.