웨드부시, 기술주 급락은 매수 기회…AI 자본지출 7000억 달러 도달

댄 아이브스(Dan Ives)가 이끄는 웨드부시(Wedgebush) 애널리스트들은 AI 지출이 7000억 달러에 도달함에 따라 기술주 급락이 매수 기회라고 밝혔다.

웨드부시 기술 연구 책임자인 아이브스는 "이번 급락은 단기적인 인내심 부족을 반영한 것이지 AI 거래의 붕괴를 의미하는 것이 아니다"라고 말했다.

이 증권사는 올해 대형 기술 기업들이 AI 인프라 구축을 위해 자본지출로 약 7000억 달러를 지출할 것으로 추정하며, 이는 현재 해당 섹터가 이른바 '에어포켓(air pocket) 단계'에 진입한 상태라고 분석했다. 웨드부시에 따르면 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.), 알파벳(Alphabet Inc.), 엔비디아(Nvidia Corp.), 아마존(Amazon.com Inc.), 오라클(Oracle Corp.), 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies Inc.) 모두 강한 매도 압력을 받고 있으며, 투자자들은 마이크로소프트와 메타를 보유할 수 없는 약세장 주식처럼 취급하고 있다고 지적했다.

이번 매도세는 글로벌 시장 전반으로 확산돼 한국 코스피(Kospi)는 10% 하락 마감했고, 스톡스 600 테크놀로지(STOXX 600 Technology) 지수는 3.2% 하락했다. 나스닥 100 선물은 화요일 초반 거래에서 2.7% 하락했으며, 반도체 기업 인텔(Intel Corp.), 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices Inc.)는 각각 장전 거래에서 6% 이상 하락했다.

웨드부시는 현재의 약세를 10년에 걸친 AI 구축 3년차로 규정하며, 주식이 현재 상당한 매수 기회를 제공한다고 주장했다. 이 증권사는 하이퍼스케일러와 엔비디아에 부담을 주는 두 가지 주요 우려 요인으로 막대한 자본 지출과 수익 간의 시차, 그리고 기업들의 AI 구축 속도를 늦출 수 있는 컴퓨팅 및 메모리 비용 상승을 꼽았다.

웨드부시에 따르면 알파벳은 최근 몇 주까지 해당 그룹 내에서 뛰어난 성과를 보였으나, 여러 핵심 엔지니어들이 앤트로픽(Anthropic)으로 이탈했다. 메타는 대규모 투자를 통해 사업을 혁신하려 시도하고 있으며, 이는 실적에 반영되기까지 시간이 걸릴 전망이다. 애플(Apple Inc.)이 전날 발표한 가격 인상은 시장에 부정적 충격을 줬으며, 네오클라우드와 하이퍼스케일러들이 노출 위험에 처할 수 있다는 광범위한 우려를 키웠다고 증권사는 분석했다.

웨드부시는 메모리와 컴퓨팅 비용이 향후 1년간 완화될 것으로 전망했다. 이 증권사는 마이크론 테크놀로지를 지난주 동안 호실적을 거둔 대표적 수혜주로 꼽았다.

웨드부시의 이 같은 진단은 기관 투자자들이 이번 매도세를 장기 하락장의 시작보다는 저가 매수 진입 기회로 볼 수 있음을 시사한다. 투자자들은 이번 주 후반 발표될 마이크론의 실적 보고서에서 AI 칩 수요에 대한 추가 신호를 주목할 것으로 보인다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.