버텍스, 희귀질환 확대 위해 100억 달러에 크리네틱스 인수

버텍스 파마슈티컬스(Vertex Pharmaceuticals)가 크리네틱스 파마슈티컬스(Crinetics Pharmaceuticals)를 100억 달러의 현금으로 인수하며, 두 개의 잠재적 블록버스터 희귀질환 치료제를 파이프라인에 추가한다.

버텍스는 지난 월요일 크리네틱스를 주당 85달러, 총 약 100억 달러의 자기자본 가치로 인수하는 데 합의했다고 발표했다. 추정 현금 인수액을 차감한 순 기준 약 88억 달러에 달하는 이번 계약을 통해 버텍스는 2025년 9월 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받은 1일 1회 경구용 말단비대증 치료제 PALSONIFY와 선천성 부신 과형성증(CAH) 치료를 위한 후기 임상 단계의 후보물질 아투멜난트(atumelnant)를 확보하게 됐다.

버텍스의 최고경영자(CEO) 레슈마 케왈라마니(Reshma Kewalramani)는 "버텍스는 희귀 유전질환 치료제 상업화 경험을 활용해 PALSONIFY 출시의 강력한 모멘텀을 이어갈 수 있다"며, 아투멜난트는 "환자들이 과도한 부신 안드로겐을 관리해야 하는 선택과 고용량 스테로이드의 부작용을 감내해야 하는 딜레마를 해결하는 CAH 치료의 새로운 표준을 제시할 잠재력"을 지니고 있다고 강조했다.

PALSONIFY(일반명: 팔투소틴)는 미국에서 약 2만 명이 진단된 희귀 호르몬 질환인 말단비대증을 위한 최초이자 유일한 1일 1회 경구용 치료제다. 회사들에 따르면 이 약물은 출시 이후 처방 활동 확대와 보험 적용 범위 증가에 힘입어 초기 시장 진출 모멘텀을 보여주고 있다. 아투멜난트는 미국 내 약 1만7000명의 치료 대상 환자가 있는 고전적 CAH에 대한 임상 3상 개발 단계에 있으며, ACTH 의존성 쿠싱 증후군에 대한 임상 1/2b상 시험에도 진입했다. 2상 연구에서 아투멜난트를 투여한 환자들은 생리적 대체 용량의 글루코코르티코이드 투여 상태에서 과도한 안드로겐 수치가 거의 정상화되는 결과를 보였다.

이번 인수는 PALSONIFY의 매출을 통해 즉시 버텍스의 매출 성장에 기여할 것으로 예상되며, 두 회사는 이 두 약물이 최대 연간 50억 달러 이상의 매출을 창출할 수 있을 것으로 전망하고 있다. 버텍스는 2029년까지 이번 계약이 비GAAP 영업이익에 기여할 것으로 예상하고 있다. 이번 거래는 양사 이사회의 승인을 받았으며, 규제 당국의 승인과 크리네틱스 주주 승인을 거쳐 2026년 3분기에 종료될 예정이다.

버텍스는 보유 현금과 차입을 통해 인수 자금을 조달할 계획이며, 뱅크오브아메리카(Bank of America)와 모건스탠리 시니어 펀딩(Morgan Stanley Senior Funding)으로부터 45억 달러의 전액 확정 브릿지 파이낸싱을 지원받는다. 모건스탠리와 라자드가 버텍스의 자문을, JP모건 증권(J.P. Morgan Securities)과 리어링크 파트너스(Leerink Partners)가 크리네틱스의 자문을 맡았다. 법률 자문으로는 커크랜드 앤 엘리스(Kirkland & Ellis)가 버텍스를, 폴, 와이즈, 리프킨드, 와튼 앤 개리슨(Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison)과 모리슨 포어스터(Morrison Foerster)가 크리네틱스를 각각 대표했다.

이번 계약은 트리카프타(Trikafta)를 포함한 약물들로 연간 수십억 달러의 매출을 창출해온 핵심 낭포성 섬유증(CF) 사업을 넘어 다각화를 추진해온 버텍스의 최신 행보를 의미한다. 버텍스는 겸상 적혈구 질환, 제1형 당뇨병, IgA 신병증 등 인과 생물학이 잘 이해된 다른 중증 질환으로 사업을 확장해왔다. 크리네틱스의 내분비계 중심 파이프라인을 추가함으로써 버텍스는 환자들이 역사적으로 심각한 부작용이 있는 주사제나 고용량 스테로이드에 의존해왔던, 제한된 치료 옵션과 상당한 미충족 수요가 존재하는 두 개의 희귀질환 시장에 진출할 수 있는 발판을 마련했다.

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