Key Takeaways:
UWM 홀딩스(NYSE: UWMC)는 투 하버스 인베스트먼트(NYSE: TWO) 주주들에게 크로스컨트리 모기지와의 합병안에 반대하고 자사의 주당 12.50달러 제안을 지지해 달라고 최후의 호소를 보냈습니다.
UWM은 5월 18일 발표한 성명에서 "투 하버스 이사회가 이 과정 전반에 걸쳐 가치의 핵심 동인과 협력하지 않는 것은 비양심적인 일"이라며 5월 19일 특별 총회를 앞둔 대리 투표 마감일을 강조했습니다. UWM의 제안은 경쟁사 제안에는 없는 옵션인 UWMC 주식 2.3328주로 전환할 수 있는 선택권을 제공합니다.
이 공개 호소는 3대 주요 독립 의결권 자문사인 ISS(Institutional Shareholder Services), 글래스 루이스, 에건-존스가 모두 투 하버스 주주들에게 크로스컨트리 거래에 반대할 것을 권고한 이후에 나왔습니다. 이들 회사는 투 하버스 이사회가 가치 극대화 과정을 수행하지 않았다는 우려를 제기했습니다. 크로스컨트리의 전액 현금 합의 가치는 주당 12.00달러입니다.
투 하버스 이사회는 UWM의 최신 제안을 "환상적이고 약탈적이며 실행 불가능하다"고 묘사하며 만장일치로 거부했고, 크로스컨트리와의 거래를 계속 권고하고 있습니다. UWM은 크로스컨트리 거래에 약 3,500만 달러의 경영진 보상 패키지가 포함되어 있다는 점을 비판했으며, 의결권 자문사인 글래스 루이스는 이 세부 사항이 이사회의 "판단을 형성했을 수 있다"고 언급했습니다.
입찰 전쟁은 투 하버스의 가치 있는 모기지 서비스권(MSR) 포트폴리오를 중심으로 전개되고 있습니다. 투 하버스는 당초 2025년 12월 UWM에 인수되기로 합의했으나, 크로스컨트리의 제안을 수용하기 위해 3월에 해당 계약을 해지했습니다. 이로 인해 일련의 입찰 경쟁이 이어졌고, UWM은 5월 11일 현재의 주당 12.50달러 제안을 제출했습니다.
UWM은 자사의 제안이 미즈호(Mizuho)의 확약된 무담보 브릿지 시설의 지원을 받고 있으며 어떠한 자금 조달 조건도 적용되지 않으며, 계약 체결 후 약 2개월 이내에 거래를 마칠 수 있다고 밝혔습니다.
5월 19일 주주 투표 결과는 자산 가치가 점점 높아지고 있는 모기지 REIT인 투 하버스의 향후 행보를 결정할 것입니다. 크로스컨트리 거래에 대한 반대 투표는 투 하버스 이사회가 UWM과 다시 협상하도록 강요할 수 있습니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
