핵심 요약:
- 7월 1일 연장 없이 만료된 USMCA 무역협정, 북미 3국 교역의 18%를 차지하는 자동차 업계에 불확실성 초래
- 제안된 50% 미국산 콘텐츠 기준 충족 위해 수십억 달러 규모 공급망 재정비 필요하나 대다수 OEM이 단기간 내 완료 어려움
- BCG, 강화된 규정이 자동차 제조업체들로 하여금 규정 준수 대신 역외 생산 이전을 선택하도록 만들 수 있다고 경고
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USMCA 만료, 북미 자동차 업계 18% 교역 불확실성에 빠뜨려
연장 없이 만료된 USMCA 무역협정이 매년 3000억 달러 이상의 자동차 부품과 차량을 북미 전역으로 운송하는 공급망을 뒤흔들 위기에 처했다.
미국, 멕시코, 캐나다 간 USMCA 무역협정이 7월 1일 연장 없이 만료되면서 북미 3국 교역의 약 18%를 차지하는 자동차 업계는 다양한 관세 리스크와 공급망 차질에 직면했으며, 이는 차량 가격을 수천 달러 인상할 수 있다.
보스턴컨설팅그룹(BCG)의 북미 자동차·모빌리티 부문 대표인 아카시 아로라 전무이사는 "프레임워크의 부재는 국경을 넘나드는 생산 체계를 가진 모든 OEM에 즉각적인 불확실성을 초래한다"며 "기업들은 게임의 규칙을 모른 채 자본 배분 결정을 내릴 수 없다"고 말했다.
미국자동차정책위원회(AAPC)는 자동차 업계가 3국 간 교역의 약 18%를 차지한다고 추산한다. 멕시코는 16년 연장을 요청한 반면, 트럼프 행정부는 멕시코와 캐나다에서 조립되는 차량에 대해 잠재적으로 50%의 미국산 콘텐츠 기준을 포함한 더 엄격한 현지 콘텐츠 요구사항을 밀어붙이고 있다. BCG 분석에 따르면 현재 이들 국가에서 조립되는 다수의 차량은 해당 기준에 훨씬 못 미친다.
협상이 2036년까지 새로운 프레임워크를 도출하지 못하면 협정 전체가 해체된다. 보다 가까운 미래에 자동차 제조업체들은 더 까다로운 콘텐츠 규정을 충족하기 위해 공급망을 재구축하거나(수년과 수십억 달러가 소요되는 과정), 또는 생산을 북미 밖으로 완전히 이전하는 선택지에 직면한다. 아로라는 후자의 시나리오가 현실적 가능성이라고 경고한다.
50% 콘텐츠 격차
BCG의 분석에 따르면 멕시코와 캐나다에서 조립되는 상당수의 차량은 미국산 콘텐츠 비중이 50% 미만이어서 대대적인 재정비 없이는 제안된 기준 준수가 어렵다. 기존 USMCA는 이미 NAFTA(북미자유무역협정)의 62.5%에서 상향된 75% 역내 가치 콘텐츠를 요구했지만, 새로운 요구는 북미 콘텐츠가 아닌 미국 특화 콘텐츠를 목표로 한다. 이 격차를 해소하려면 자동차 제조업체들이 부품 조달과 조립 라인을 재배치해야 하며, 이는 개별 OEM에 수억 달러의 비용을 초래할 수 있는 수년간의 과정이다.
북미에서 마지막으로 발생한 주요 무역 갈등이었던 2018년 철강·알루미늄에 대한 232조 관세는 자동차연구센터에 따르면 차량당 약 350달러의 투입 비용 상승을 초래했다. USMCA 연장 실패 시, 관세가 세계무역기구(WTO)의 최혜국 대우 세율(승용차 기준 평균 약 2.5%)로 회귀할 경우 훨씬 더 큰 비용 상승을 촉발할 수 있으며, 경트럭의 경우 25%까지 치솟을 수 있다.
강화된 규정의 의도치 않은 결과
통상적인 논리는 더 엄격한 콘텐츠 요구사항이 미국 제조업을 부흥시킬 것이라고 전제한다. 하지만 아로라의 연구는 정반대의 결과가 발생할 수 있음을 시사한다. 일부 OEM들은 규정 준수 비용을 감당하기보다 북미 생산을 완전히 중단하고, 노동력과 공급망 비용이 더 낮은 아시아나 유럽으로 조립을 이전하는 선택을 할 수 있다.
아로라는 "더 엄격한 규정이 생산을 미국으로 끌어들이기보다 북미 밖으로 내몰 수 있다"며 "이것이 정책 입안자들이 고려해야 할 역설"이라고 말했다.
이러한 불확실성은 이미 업계 전반에 걸쳐 악영향을 미치고 있다. 멕시코 생산 의존도가 높은 제너럴모터스(GM), 포드자동차, 스텔란티스(STLA.N) 등 자동차 제조업체들이 가장 즉각적인 리스크에 직면해 있다. 기업 공시에 따르면 이들 디트로이트 3사는 멕시코에서 12개 이상의 조립 및 파워트레인 공장을 운영 중이다.
미국과 멕시코 간 협상은 앞으로 몇 달 안에 본격화될 것으로 예상되며, 캐나다는 이후에 합류할 가능성이 높다. 현재의 재협상을 촉발한 기존 USMCA의 검토 조항은 협정이 대체 협정 없이 만료되는 것을 방지하기 위해 설계되었다. 그러나 연장이 확보되지 않은 상황에서 2036년 만료 시한을 향한 시계는 이미 흘러가고 있으며, 자동차 업계의 통합된 북미 공급망은 그 어느 때보다 불확실한 상황에 놓여 있다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
