미국 국채 수익률, 7bp 하락…이란 평화 기대가 신규 공세 상쇄

채권 시장은 중동의 깔끔한 해결보다 혼란스러운 교착 상태를 가격에 반영하고 있으며, 미군이 이란 목표물을 공습했음에도 10년물 수익률을 4.51% 아래로 밀어내렸다.

미 국채 수익률은 화요일 최대 7bp 하락하며 10년물이 4.502%까지 떨어졌다. 호르무즈 해협 재개방 기대감이 미군의 이란 남부 신규 공습을 상쇄한 결과다.

XM의 애널리스트 라피 보야디잔은 "호르무즈 해협이 곧 완전히 재개방될 것이라는 기대가 급등하는 인플레이션에 대한 우려를 진정시키는 데 도움이 되었다"고 말했다.

Tradeweb에 따르면 2년물 수익률은 5.9bp 하락한 4.066%, 30년물 국채 수익률은 5.1bp 하락한 5.030%를 기록했다. 이러한 움직임은 현충일로 미국 시장이 휴장한 월요일 유럽 국채의 급격한 하락세를 따라잡은 것이다. 10년물 분트 수익률은 월요일 6주 최저치인 2.930%를 기록한 후, 화요일에는 투자자들이 혼재된 신호를 저울질하며 1.5bp 상승한 2.961%를 나타냈다.

이러한 상충되는 역학 관계는 capital.com의 선임 시장 애널리스트 다니엘라 헤이손이 '혼란스러운 교착 상태' 시나리오라고 표현한 상황을 시장에 초래했다. 즉, 휴전은 대체로 유지되지만 산발적인 공격과 외교적 난관이 에너지 시장을 긴장 상태로 유지하는 것이다. 평화 낙관론에 힘입어 월요일 거의 7% 급락하며 $96.30까지 떨어졌던 브렌트유는 화요일 미군 공습 이후 $98선 위로 반등했다.

미 중부사령부는 이란 남부에서 미사일 발사 기지와 기뢰 부설을 시도하는 선박을 목표로 '자위적' 공습을 실시했다고 밝혔다. 이란 이슬람 혁명수비대는 이에 대해 휴전 위반에 보복할 것이라고 응수하며, 이란 영공을 침범한 미군 드론과 F-35 전투기를 식별해 교전했다고 주장했다. 이러한 악재는 도널드 트럼프 대통령이 TruthSocial을 통해 평화 협정이 임박했으며 협상이 "순조롭게 진행 중"이라고 밝힌 상황에서 발생했다.

이란의 최고 협상가와 외무장관은 3개월 된 전쟁을 종식시키기 위한 잠재적 합의를 위해 도하에서 카타르 총리와 회담 중이다. 니케이 신문은 양측이 합의 후 약 30일 후에 호르무즈 해협을 개방하는 방안을 논의 중이라고 보도했다.

호르무즈 해협 프리미엄, 여전히 지속

이 해협은 세계 석유 무역의 약 21%를 처리하며, 실질적인 봉쇄로 인해 미국 휘발유 가격은 갤런당 $4.50 이상으로 치솟았고 캘리포니아는 $6를 넘었다. 모건스탠리는 8월 말까지 휘발유 재고가 계절적 사상 최저치를 기록할 것으로 예상한다. 이번 규모의 원유 공급 차질이 마지막으로 발생했던 2019년 사우디 아람코의 아브카이크 시설 공격 당시, 원유 가격은 단일 거래 세션에서 15% 급등했다가 예비 생산 능력이 투입되면서 수주 내에 후퇴한 바 있다.

달러는 주요 통화 대비 약세를 보이며 유로는 $1.16365로 상승했고 엔화는 달러당 158.95엔으로 강세를 나타냈다. 지정학적 리스크 완화로 달러에 대한 수요가 줄어들었기 때문이다. 금은 월요일 1.2% 상승한 후 화요일 0.6% 하락한 $4,544.33을 기록했다. 인플레이션과 금리 기대치에 대한 상충되는 내러티브가 귀금속을 $4,450~$4,600 범위 내에 머물게 했다.

투자자들은 이제 금리 전망을 재편할 수 있는 경제 데이터가 가득한 한 주를 맞이하고 있다. 연방준비제도가 선호하는 인플레이션 지표인 4월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 금요일 발표될 예정이다. 뱅크오브아메리카는 월간 0.4% 상승, 전년 동기 대비 헤드라인 수치 3.8%를 전망한다. 시장은 현재 연준이 올해 최소 한 번의 추가 25bp 금리 인상을 단행할 것을 가격에 반영하고 있으며, 일부 투자자들은 금리 인하보다 추가 긴축 가능성도 고려하고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.