주요 요점
미 10년물 국채 금리가 1년 만에 최고치인 4.54%로 급등하며 인플레이션에 대한 새로운 공포와 미 연준의 추가 금리 인상 가능성을 촉발하면서 금요일 글로벌 증시가 폭락했습니다.
ING의 미주 지역 리서치 책임자인 패드릭 가비(Padhraic Garvey)는 "핵심 이슈는 이미 나타난 인플레이션이며, 이는 채권 시장 관점에서 여전히 우려스러운 부분"이라며 "우리는 향후 몇 주 동안 금리가 상방 테스트를 거칠 것이라는 관점을 유지하고 있습니다"라고 말했습니다.
매도세는 광범위했습니다. S&P 500 선물은 0.9% 하락했고, 기술주 중심의 나스닥 100 선물은 1.32% 떨어졌습니다. 유럽에서는 STOXX 600 지수가 1.37% 하락했으며, 일본을 제외한 MSCI 아시아 태평양 지수는 2.54% 급락했습니다. 2년물 국채 금리는 4.05%로 상승했고, 영국의 10년물 길트(Gilt) 금리는 정치적 불확실성 속에 5.16%까지 치솟았습니다.
트레이더들이 금리 전망을 급격히 재조정하면서 이러한 금리 급등은 7주 동안 이어진 주가 상승세를 꺾을 위협이 되고 있습니다. CME 페드워치 도구에 따르면 연말까지 최소 한 차례의 금리 인상이 이뤄질 시장 내재 확률은 일주일 전 14%에서 48%로 급증했습니다.
국채 시장의 급격한 움직임은 투자자들이 뜨거운 소비자 및 도매 물가 데이터를 확인한 후 인플레이션 위험을 재평가하면서 나타났습니다. 지속적인 고인플레이션으로 인해 중앙은행들이 긴축 통화 정책을 유지하게 되어 차입 비용이 증가하고 잠재적으로 경제 성장이 둔화될 것이라는 우려가 나오고 있습니다.
스테이트 스트리트 마켓(State Street Markets)의 EMEA 거시 전략 책임자인 팀 그래프(Tim Graf)는 "조정을 일으키기에 충분한 요인이 있다면 그것은 바로 금리 시장 상황과 인플레이션이 많은 중앙은행의 목표치를 상회할 것이며 이들이 정책을 더 긴축해야 할 수도 있다는 전망입니다"라고 분석했습니다.
채권 시장의 압박은 일본에서도 느껴졌습니다. 4월 도매 물가 상승률이 3년 만에 최고치인 4.9%를 기록하면서 일본은행의 금리 인상 가능성이 높아졌고, 이에 따라 니케이 지수는 1.99% 하락했습니다.
위험 자산에서의 자금 이탈은 달러 강세와 맞물렸으며, 달러는 2개월 만에 최대 주간 상승폭을 기록할 궤도에 올랐습니다. 달러 강세는 엔화 환율을 158엔 위로 밀어올려 트레이더들이 일본 당국의 시장 개입 가능성에 경계감을 늦추지 않게 했습니다.
유가는 또 다른 복잡성을 더했습니다. 브렌트유 선물은 배럴당 108.14달러로 2.3% 상승했습니다. 에너지 가격 상승은 인플레이션 압력을 가중시켜 중앙은행들의 향후 전망을 더욱 복잡하게 만듭니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
