미 증시 랠리 '광풍' 구간 접근, 3가지 핵심 경고 신호

블룸버그 인더스트리 리서치(Bloomberg Industry Research) 전략가들의 퀀트 모델에 따르면, 미국 주식 시장의 기록적인 랠리가 '광풍' 구간에 가까워지고 있으며, 이는 6주간의 상승세가 더 취약한 단계에 접어들고 있음을 시사합니다.

HDFC 증권의 프라임 리서치 책임자인 데바르쉬 바킬(Devarsh Vakil)은 "미국의 주요 지수들이 강력한 4월 고용 보고서에 힘입어 지난주 말 사상 최고치를 경신했다"고 말했습니다. 그는 예상치인 55,000건을 크게 웃도는 115,000건의 신규 고용 데이터를 언급하며 "이는 미국 경제의 회복력에 대한 신뢰를 강화했다"고 덧붙였습니다.

이번 랠리는 뛰어난 기업 실적에 의해 뒷받침되었으며, S&P 500 기업의 1분기 수익 성장률은 2021년 말 이후 가장 강력한 27.7%를 기록할 것으로 추정됩니다. 지난주 S&P 500은 2.4%, 기술주 중심의 나스닥은 4.5% 급등했습니다. 그러나 6개 지표를 추적하는 블룸버그 모델은 심리가 과도하게 확장되고 있음을 보여줍니다. 특히 하이일드 회사채 스프레드, 낮은 변동성, 쌍별 상관관계라는 세 가지 지표가 게이지를 유포리아(근거 없는 낙관) 상태로 몰아넣었습니다.

이러한 과열 가능성은 외부 리스크가 고조되는 시점에 나타나고 있습니다. 미국과 이란의 갈등 속에 브렌트유 가격은 배럴당 105달러를 넘어섰고, 이로 인해 S&P 에너지 셀렉트 섹터 지수는 연초 대비 25% 상승했습니다. 에너지 쇼크는 광범위한 인플레이션으로 이어져 최근 미국 소비자물가지수(CPI)가 3.3%로 가속화되었으며, 이는 예상된 금리 인하 시점을 2027년까지 늦출 수 있는 요인입니다.

글로벌 악재에 인도 증시 급락

글로벌 리스크는 에너지 수입 의존도가 높은 인도와 같은 시장에서 극명한 차이를 만들어내고 있습니다. 월스트리트가 기록 경신을 축하하는 동안, 인도의 벤치마크 지수들은 월요일 급락했으며, 센섹스(Sensex) 지수는 891포인트(1.15%) 하락한 76,436.53에, 니프티 50(Nifty 50) 지수는 1.00% 하락한 23,935.55에 마감했습니다.

이번 매도세는 나렌드라 모디 총리가 국민들에게 연료 소비를 줄이고 불필요한 해외 여행을 자제해 줄 것을 호소한 이후 발생했습니다. 분석가들은 이를 인도의 경상수지 적자 압력에 대한 대응으로 해석했습니다. 지오짓 인베스트먼트(Geojit Investments)의 최고 투자 전략가인 VK 비자야쿠마르(VK Vijayakumar) 박사는 "이러한 긴축 요구는 2027 회계연도 경제 성장에 약간의 부정적인 영향을 미칠 수 있다"고 말했습니다.

외국인 기관 투자자(FII)의 지속적인 자금 유출과 중동 평화 협상 결렬 소식도 심리를 더욱 위축시켰습니다. 기술 분석가들은 니프티 50 지수가 주요 이동평균선 아래로 밀려났다고 지적했습니다. SMC 글로벌 증권의 주식 기술 연구 부사장인 시티즈 간디(Shitij Gandhi)에 따르면, 23,500선이 확실히 붕괴될 경우 차익 실현 매물이 가속화되어 22,800~22,500 구간까지 하락할 가능성이 열려 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.