인플레이션 수치 급등에 연준 금리 인하 기대 무너져…달러 인덱스 99선 육박

미국 달러화가 예상보다 높은 인플레이션 데이터로 인해 금리 기대감이 흔들리면서 상승세를 4일로 연장, 7주 만에 처음으로 99선을 향해 급등했습니다.

Forex.com의 시장 분석가 데이비드 스컷(David Scutt)은 "지정학적 리스크로 인한 달러의 안전 자산 수요는 일시적이었지만, 인플레이션에 대한 반응은 근본적입니다"라며 "이번 지표는 시장이 연준의 경로를 재평가하게 만들었으며, 금리 인상을 다시 실질적인 리스크로 만들었습니다"라고 말했습니다.

달러 인덱스(DXY)는 98.85까지 상승하며 이전 상승을 억제했던 98.50-98.65 저항 구간을 결정적으로 돌파했습니다. 이러한 움직임은 채권 시장에서도 나타나 10년 만기 국채 수익률이 12bp 급등한 4.62%를 기록했습니다. 외환 시장에서는 유로화가 달러 대비 0.8% 하락한 1.0750달러를 기록했고, 위험 선호도의 대리 지표인 호주 달러는 1.2% 급락한 0.7150달러를 나타냈습니다.

달러의 재개된 강세는 전 세계 주식과 달러로 가격이 책정되는 원자재에 압력을 가하며 글로벌 금융 여건을 긴축시키고 있습니다. CME 페드워치(FedWatch) 툴 데이터에 따르면 트레이더들이 현재 연말까지 연준의 금리 인상 가능성을 40% 이상으로 반영하고 있는 가운데, 다가오는 미국 소매 판매 보고서는 소비자 수요가 높은 가격과 차입 비용을 견딜 수 있는지 가늠하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.

이번 랠리는 수주 동안 달러 거래의 특징이었던 기술적 약세로부터의 가파른 반전을 의미합니다. 인플레이션 보고서 발표 전까지 DXY는 하락 삼각형 내에서 응축되고 있었으며, 상승하는 유가와의 상관관계는 0.90 이상에서 0.40 미만으로 떨어져 에너지 안보 대리 자산으로서의 매력이 약해지고 있음을 시사했습니다.

그러나 최신 소비자물가지수(CPI) 데이터는 내러티브를 완전히 바꾸어 놓았습니다. 보고서는 근원 인플레이션의 가속화를 보여주었고, 이는 투자자들이 연준의 완화 베팅을 청산하고 보다 매파적인 중앙은행에 대비하도록 유도했습니다. 이러한 역학 관계는 중동의 지속적인 지정학적 긴장과 이전에 주요 시장 동력으로 간주되었던 연준의 리더십 교체를 압도했습니다.

달러의 상승은 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석 간의 중요한 회담을 앞두고 이루어졌습니다. 회담이 새로운 변동성을 가져올 수 있지만, 시장의 주요 초점은 이제 미국의 통화 정책과 국내 인플레이션 전망으로 완전히 돌아섰습니다.

기술적 관점에서 98.65 저항 수준이 제거됨에 따라 달러 황소 세력은 다음 목표로 99.35와 99.70 수준을 주시하고 있습니다. 장기적인 추세 반전을 확인하려면 심리적 마지노선인 100선을 지속적으로 돌파해야 합니다. 즉각적인 지지선은 현재 98.50 부근의 이전 저항 수준에서 확인됩니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.