유니스왑, 메타마스크 라우팅 52% 점유… RWA 거래량 91억 달러 달성

유니스왑이 이제 경쟁사 전체를 합친 것보다 더 많은 이더리움 스왑을 메타마스크를 통해 라우팅하며, 가장 널리 사용되는 셀프 커스터디 월렛 내 기본 유동성 레이어로서의 지위를 공고히 하고 있다.

독립 분석 결과, 유니스왑은 99일간 메타마스크 이더리움 스왑 라우팅을 거래 건수 기준 52.4% 점유하며 모든 경쟁사를 제쳤다.

"수십만 명의 일반 사용자들이 월렛이 수십 개 제공업체에 걸쳐 주문을 쇼핑하는 가운데, 유니스왑은 경쟁사 전체를 합친 것보다 더 자주 라우팅 결과로 도출된다"고 연구원 Vaish는 총 5억 6,780만 달러 규모의 55만 4,137건 성공 스왑을 분석한 Dune Analytics 연구에서 밝혔다.

연구에 따르면 유니스왑 API는 모든 거래 규모 구간에서 가장 낮은 중간 슬리피지(0.21~0.88bp)를 기록했으며, 실패율은 0.12%에 불과해 주요 제공업체 중 최저 수준을 나타냈다. 경쟁사들의 실패율은 0.27%~0.64% 사이였다. 달러 거래량 기준으로는 OKX가 25.3%로 선두를 차지했지만, 이 수치는 극단적인 고래 집중도에 의해 좌우된 결과였다. OKX의 상위 10개 지갑이 전체 거래량의 48%를 차지했으며, 단일 중개 계약이 6건의 거래를 통해 4,260만 달러를 전송했다. 유니스왑은 13만 4,876개 지갑에서 거래량을 끌어모았으며, 상위 10개 지갑 집중도는 5.4%에 불과했다. 제공업체별 상위 100개 지갑을 제외한 조정 거래량에서 유니스왑은 32.9%로 1위를 기록, 카이버(18.2%)와 1인치 v6(15.7%)를 앞질렀다.

이러한 라우팅 지배력은 유니스왑에 이더리움의 가장 인기 있는 셀프 커스터디 월렛 내 유통 채널을 제공하며, 월렛 인프라를 경쟁 우위의 해자(moat)로 전환시키고 있다. 프로토콜은 또한 토큰화된 주식으로 확장 중이다. 스페이스X, 애플, 테슬라, 엔비디아 주식의 온체인 버전 출시 후 첫 며칠간 14만 개 지갑에서 91억 달러의 거래량을 기록했다. UNI는 6월 초 현지 저점 $2.40에서 $3.02로 상승했으며, 프로토콜 수익을 통한 환매 및 소각이 하이퍼리퀴드의 HYPE 모델을 반영하며 가격을 지지했다. 스탠다드차타드는 2030년 목표가를 $100으로 제시했고, 비트와이즈는 현물 UNI ETF를 신청했다.

이더리움 메인넷을 넘어, 유니스왑은 대체 체인들로 영향력을 확장했다. Dune Analytics 데이터에 따르면, 이 DEX는 이더리움 DEX 거래의 67.3%, 아비트럼 전체 스왑의 84.6%, 베이스 체인 거래량의 46.6%를 점유하며 코인베이스가 인큐베이팅한 체인에서 에어로드롬을 앞질렀다. DefiLlama 데이터에 따르면 모든 체인의 총 예치 자산(TVL)은 31억 달러 이상을 유지했다.

실물 자산(RWA)으로의 확장은 전략적 전환점을 의미한다. 유니스왑의 토큰화된 주식은 필수 KYC 및 화이트리스팅 절차를 요구하며, 제한된 관할권이 적용된다 — 이는 초기 DeFi를 정의했던 무허가형 모델에서의 이탈이다. 이 DEX는 또한 웹 앱, 월렛 및 API 접근을 통해 채권 및 수익률 창출 상품을 제공하며, 온체인 전통 금융 자산에 대한 수요를 흡수하고 있다.

프로토콜 수익은 이제 UNI를 매수 및 소각하는 데 사용되며, 토큰 보유자 인센티브를 프로토콜 사용량과 정렬시키고 있다. 수수료 창출 내러티브는 유사한 자사주 매입 메커니즘을 도입한 후 급등한 하이퍼리퀴드의 HYPE와 비교되고 있다. 온체인 데이터에 따르면, 스탠다드차타드의 장기 전망 이후 UNI의 고래 활동은 7개월 만에 최고치를 기록했으며, 비트와이즈의 ETF 신청은 거버넌스 토큰에 대한 기관 투자자의 관심 증가를 시사한다.

더 넓은 시사점: DEX 인프라는 최종 사용자에게는 점점 더 보이지 않게 되면서도 배경에서는 더욱 중요해지고 있다. 메타마스크 사용자는 단 하나의 스왑 견적만 보지만, 그 견적은 수십 개의 유동성 소스, 애그리게이터 및 프로토콜 라우팅 스택 간의 경쟁을 대표한다. 브랜드 인지도가 아닌 실행 품질에서 이 경쟁에서 승리하는 유니스왑의 능력은, 월렛 기반 거래가 기본 소매 인터페이스로 자리 잡아감에 따라 프로토콜의 해자가 더욱 깊어지고 있음을 시사한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.