TSMC, AI 수요 급등에 첨단 칩 가격 5~10% 인상

TSMC가 3년 만에 모든 첨단 공정 노드의 가격을 인상하며, 팬데믹 시절 칩 부족 이후 가장 강력한 가격 협상력을 과시하고 있다.

TSMC는 7nm에서 3nm에 이르는 모든 첨단 노드의 가격을 5~10% 인상한다. 이는 전체 웨이퍼 매출의 약 75%에 해당하며, 2022년 이후 가장 광범위한 가격 인상이다. 이번 조치는 애플, 엔비디아, 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD), 퀄컴 등 TSMC의 선단 공정에 의존하는 모든 주요 칩 설계 업체에 영향을 미친다.

반도체 공급망을 분석하는 테크 애널리스트 팀 컬펀은 "TSMC가 예상됐던 3nm 노드뿐만 아니라 전방위적으로 가격 조정을 고객사에 통보했다"며 "이는 AI 수요와 가용 용량 간의 구조적 불균형을 반영한 광범위한 움직임"이라고 말했다.

대만의 상업타임스에 따르면 이번 인상은 7nm 이하 모든 공정 기술에 적용된다. 엔비디아의 차세대 블랙웰 울트라 AI 칩과 애플의 A19 및 M5 프로세서에 탑재되는 TSMC의 3nm 노드는 가장 높은 프리미엄을 적용받는다. AI 가속기, 스마트폰 프로세서, 네트워킹 칩에 대한 수요가 여전히 높은 5nm 및 7nm 노드도 인상 대상에 포함됐다. 첨단 노드는 TSMC의 2025년 약 2조 9천억 대만달러(890억 달러) 매출의 대부분을 차지했다.

이번 가격 인상은 AI 인프라 투자로 선단 실리콘 수요가 급증하면서 TSMC가 팬데믹 이후 가장 강력한 가격 협상력을 확보했음을 보여준다. C.C. 웨이 최고경영자는 4월 투자자들에게 "AI 수요를 충족할 글로벌 칩 공급이 수년간 부족할 것"이라며 2026년 30% 이상의 매출 성장을 전망했다. TSMC는 미국에 2,500억 달러를 투자해 팹을 건설 중이며, 더 높은 웨이퍼 비용이 드는 2nm 양산에도 속도를 내고 있다.

가격 인상이 공급망에 미치는 의미

TSMC의 경우 510%의 가격 인상은 작년 첨단 노드 매출 약 800억 달러를 기준으로 연간 40억80억 달러의 추가 매출을 창출할 수 있다. 이번 인상은 또한 대당 4억 달러를 초과하는 첨단 EUV(극자외선) 리소그래피 장비 비용 상승과 애리조나, 독일, 일본 내 신규 팹 건설 비용을 상쇄하는 데 도움이 된다.

고객사 입장에서는 더 높은 웨이퍼 비용이 부담스러운 시점에 이뤄졌다. 가장 첨단 AI 가속기를 TSMC에서 독점 공급받는 엔비디아는 하이퍼스케일러들이 토큰당 추론 비용 인하를 요구하면서 자체적인 가격 압박을 받고 있다. TSMC의 최대 매출 고객인 애플은 중국에서 아이폰 수요 둔화를 겪고 있다. AMD는 엔비디아의 지배적 위치에 맞서 AI GPU 시장 점유율 확보를 위해 싸우고 있다. 각 기업은 비용을 흡수할지, 최종 고객에게 전가할지 결정해야 한다.

이번 가격 인상은 주요 첨단 노드 수주에 어려움을 겪고 있는 삼성 파운드리의 반사이익 창출 가능성도 열어준다. 삼성은 이미 3nm 공정에서 GAA(Gate-All-Around) 트랜지스터 기술을 사용하고 있으며, TSMC의 대안을 찾는 고객사에 더 경쟁력 있는 가격을 제시할 수 있다. 그러나 TSMC의 우수한 수율과 제조 실적은 대부분의 주요 고객사를 묶어두고 있다. 엔비디아, 애플, 퀄컴은 TSMC를 주요 파운드리 파트너로 유지할 것으로 예상되지만, 가격 민감도가 높은 자동차, 로봇공학, 엣지 AI 칩 분야에서는 삼성이 일부 수주를 따낼 가능성이 있다.

TSMC 주가는 연초 대비 41%, 지난 12개월간 99% 상승했으며, 선행 주가수익비율(PER)은 약 29배에서 거래되고 있다. 주가는 6월 17일 425.83달러로 마감했으며, 52주 최고가 449.33달러보다 약 4% 낮은 수준이다. 월스트리트의 컨센서스 목표가는 467.84달러로 약 10%의 상승 여력을 시사한다. 번스타인은 2028년까지 연평균 28%의 주당순이익(EPS) 성장을 전망하며, 더 높은 웨이퍼 가격이 이러한 성장을 뒷받침할 것으로 분석했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.