트럼프, 이란 카르그섬 점령 위협…유가 95달러 돌파

도널드 트럼프 미국 대통령은 미국이 이란의 카르그섬을 점령할 것이라며, 전 세계 석유 시장에서 하루 최대 250만 배럴을 제거하겠다고 위협했다.

트럼프 대통령은 목요일 군사 작전을 통해 미국이 이란의 카르그섬을 점령할 것이라고 밝혔다. 이는 이란의 주요 원유 수출 터미널을 차단하고 글로벌 공급량에서 하루 최대 250만 배럴을 제거하겠다는 위협이다.

"1980년대 유조선 전쟁(Tanker War) 이후 이란 석유 인프라에 대한 가장 직접적인 위협입니다."라고 RBC 캐피털 마켓츠의 글로벌 원자재 전략 책임자인 헬리마 크로프트는 말했다. "카르그섬을 점령하는 것은 일시적 교란이 아닌 구조적 공급 충격을 의미할 것입니다."

브렌트유는 전일 대비 4% 이상 급등하며 배럴당 95달러를 돌파했고, 나스닥 100 선물은 상승폭이 0.65%로 축소됐다. 현물 금은 달러 강세에 따른 안전자산 유입 속에 20달러 하락한 온스당 4,069.45달러를 기록했다. 전 세계 석유 교역량의 약 21%가 통과하는 호르무즈 해협은 수주간의 미-이란 간 교전으로 이미 8척의 선박이 무력화된 이후 사실상 폐쇄 상태다.

카르그섬은 이란 원유 수출의 약 90%를 처리하며, 페르시아만에서 가장 가치 있는 단일 에너지 자산이다. 점령에 성공할 경우 미국은 이란의 석유 및 가스 시장에 대한 사실상의 통제권을 확보하게 되며, 글로벌 원유 벤치마크에 배럴당 15~20달러의 리스크 프리미엄이 추가되고 선진국 경제 전반에 인플레이션 우려가 재점화될 수 있다.

이번 군사적 고조는 지난 4월 초 이스라엘의 베이루트 공습으로 시작된 미-이란 대치의 극적인 전환점을 의미한다. 이후 갈등은 이란의 이스라엘 직접 공격, 미국의 이란 방공망 타격, 이란 항구에 대한 해상 봉쇄 등 여러 차례의 보복 공방을 통해 확대됐다. 미 중부사령부는 지난 48시간 동안 이란 전역의 군사 정찰 능력, 통신 시스템 및 방공 기지를 타격했다고 밝혔다. 목요일에는 오만만에서 미군의 유조선 공습으로 인디언 선원 3명이 사망했으며, 이는 이번 주 상업 선박에 대한 두 번째 공격이다.

카르그섬의 전략적 가치

이란 해안에서 약 25km 떨어진 북부 페르시아만에 위치한 카르그섬은 이란 원유 수출의 대부분인 하루 약 200만~250만 배럴을 처리한다. 이 터미널의 저장 용량은 2,800만 배럴을 초과하며, 중국, 인도, 한국 및 기타 아시아 정유사로 향하는 유조선의 선적 지점 역할을 한다. 주요 강대국이 이 규모로 이란 석유 인프라를 위협한 것은 1980년대 이란-이라크 전쟁 당시 사담 후세인의 공군이 카르그섬을 반복적으로 폭격해 수출을 최대 75%까지 일시적으로 차단한 이후 처음이다. 이란은 이후 터미널을 재건하고 요새화했지만, 단일 섬이라는 지리적 특성과 제한된 방공망은 여전히 취약점으로 남아 있다.

시장 여파 및 향후 시나리오

미국이 카르그섬을 성공적으로 점령하고 장악할 경우 이란의 수출은 사실상 0으로 떨어지며, 글로벌 석유 공급의 약 22.5%가 하룻밤 사이에 사라질 수 있다. 국제에너지기구(IEA)는 주로 사우디아라비아와 UAE가 보유한 글로벌 여유 생산 능력이 하루 약 400만500만 배럴에 달해 이란의 완전한 공급 중단을 상쇄할 수 있지만, 상당한 가격 왜곡이 불가피할 것으로 추정하고 있다.

"호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 상태에서 카르그섬까지 점령된다면, 브렌트유를 110달러 이상으로 밀어올릴 수 있는 공급 충격에 직면하게 됩니다."라고 크로프트는 말했다. "문제는 사우디아라비아가 가격 안정을 위해 생산량을 늘릴지, 아니면 이 기회를 시장 점유율 확보에 활용할지입니다."

옵션 시장은 이미 높은 꼬리 리스크(tail risk)를 가격에 반영하고 있다. 브렌트유 옵션 스큐(skew)는 급격히 상방으로 기울어졌으며, 트레이더들이 110달러 이상 급등에 대비해 외가격(out-of-the-money) 콜 프리미엄이 급증하고 있다. 미국과 유럽의 방위 산업 주가는 상승했으며, S&P 500 항공우주 및 방위 지수는 이번 주 2.3% 상승했다.

트럼프 대통령은 목요일 이란이 합의에 동의하지 않을 경우 추가 타격이 있을 수 있다고 경고하며, 폭스뉴스와의 인터뷰에서 "그들을 완전히 폭격하겠다"고 말했다. 이란 외무부는 수요일 수일간의 충돌 이후 "외교적 경로를 재평가해야 할 것"이라고 밝혀 추가 보복 가능성을 높였다.

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