탈레스, 방위 기술 확장 위해 엑사일을 39억 유로에 인수

탈레스가 프랑스 로봇공학 및 항법 전문기업 엑사일 테크놀로지스(Exail Technologies)를 39억 유로(약 5조 8,500억 원)에 인수하는 데 합의했다. 이는 유럽 방위 기술 분야에서 가장 큰 규모의 통합 사례 중 하나다.

탈레스는 월요일 고르제(Gorgé) 가문과의 구속력 있는 계약을 체결, 이들이 보유한 엑사일 지분 35.51%를 주당 134유로에 매수한다고 발표했다. 이는 2026년 6월 25일 기준 조정되지 않은 종가 93.15유로 대비 44%의 프리미엄에 해당한다. 프랑스 방위 및 항공우주 그룹인 탈레스는 블록 매입 이후 잔여 주식에 대한 의무 공개매수를 진행해 2028년 초까지 완전 소유권을 확보할 계획이다.

탈레스의 회장 겸 최고경영자인 파트리스 케인(Patrice Caine)은 "이번 인수를 통해 탈레스와 엑사일은 힘을 합칠 계획이다. 우리의 인재와 역량을 바탕으로 세계적 수준의 방위 및 민간 고객을 위한 첨단 기술 산업 기반과 혁신을 강화하고, 유럽의 기술 주권을 공고히 할 것"이라고 말했다.

파리에 본사를 두고 약 2,200명의 직원을 고용한 엑사일은 2025년 4억 7,900만 유로의 매출을 기록했으며, 지난 3년간 연평균 매출 성장률 20%를 달성했다. 지난해 조정 EBIT 마진은 11%였으며, 신규 대형 프로그램이 본격화됨에 따라 큰 폭의 개선이 예상된다. 엑사일은 기뢰 대응 분야 해양 로봇 부문에서 유럽 1위, 해군 관성 항법 시스템 분야에서 세계 2위를 차지하고 있으며, 약 80개국에서 방위 및 민간 고객에게 서비스를 제공하고 있다.

이번 거래는 탈레스에게 수중 전쟁 기술 분야에서 선도적 위치를 제공한다. 엑사일의 무인 기뢰 대응 및 해양 드론 시스템 분야 전문성과 탈레스의 기존 포트폴리오가 결합된다. 엑사일의 대표 제품인 UMIS 시스템(기뢰 대응을 위한 완전 자율 드론 시스템)과 DriX 수상 드론은 민간 및 방위 분야 모두에 활용된다. 또한 엑사일은 광섬유 자이로스코프 기반 관성 항법 시스템을 개발해 탈레스의 링레이저 자이로스코프 기술을 보완하며, 두 회사는 최고 성능의 항법 기술 두 가지를 모두 보유한 통합 사업자로 거듭나게 된다.

탈레스는 지속적인 매출 및 비용 시너지를 통해 2032년까지 연간 9,000만 유로 이상의 추가 조정 EBIT 창출을 기대하고 있으며, 상업 시너지만으로도 10년 내 5억 유로의 추가 매출이 가능할 전망이다. 이번 거래는 인수 후 첫 해부터 탈레스의 조정 주당순이익(EPS)에 기여할 것으로 예상되며, 5년차에는 조정 ROCE가 가중평균자본비용을 상회할 것으로 보인다.

고르제 가문 지분 인수는 관할 당국의 반독점 및 규제 승인을 거쳐 2027년 3분기 중 마무리될 예정이다. 이후 탈레스는 프랑스 금융시장감독청(AMF)에 잔여 주식 및 미상환 ODIRNANE 채권에 대한 의무 공개매수를 신청하며, 2028년 초까지 완료를 목표로 하고 있다. 엑사일 이사회는 만장일치로 이번 거래를 환영했으며, 독립 전문가의 공정성 의견 검토 후 합리적 의견을 발표할 예정이다.

65개국에 8만 5,000명 이상의 직원을 두고 2025년 221억 유로의 매출을 기록한 탈레스는 이번 거래가 기존 배당 정책에 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔다. 2027년 예상 프로포마 순 재무 레버리지는 약 0.7배 수준으로, 그룹의 투자등급 신용 프로필을 유지할 수준이다.

이번 거래는 지정학적 긴장 고조 속에서 각국 정부가 국방비 지출을 확대함에 따라 유럽 방위 분야에서 나타나고 있는 광범위한 통합 추세를 잘 보여준다. 프랑스는 방위 기술 분야에서 유럽의 더 큰 주권을 추진하는 데 가장 적극적인 국가 중 하나로, 공식 예산 문서에 따르면 프랑스의 국방 예산은 2022년 439억 유로에서 2025년 505억 유로로 증가했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.