텐센트, 미 정부가 중국 10개 기업 승인 후 엔비디아 H200 칩 계속 구매

텐센트 홀딩스는 국내 칩 제조사와의 협력을 강화하면서 엔비디아 H200 AI 칩 조달을 계속할 예정이다. 베이징이 기업들을 현지 공급업체로 유도함에 따라 이중 전략을 추진하는 것이다.

텐센트 홀딩스(0700.HK)는 엔비디아의 H200 AI 칩을 계속 구매하고 국내 반도체 제조사와의 파트너십을 확대할 것이라고 다우슨 통 선임 전무 부사장이 밝혔다. 이는 중국의 거대 기술 기업이 워싱턴의 수출 승인과 베이징의 자급자족 추진 사이의 점점 벌어지는 균열을 항해하는 가운데 나온 발언이다.

"회사는 엔비디아 및 AMD를 포함한 국제 칩 제조사와 장기적인 파트너십을 유지해 왔으며, 국내외 사업에서 이들의 칩을 사용할 기회가 있다"고 텐센트 클라우드 및 스마트 산업 그룹의 CEO도 겸직하는 통 부사장은 말했다. 그는 또한 텐센트가 다각화된 공급망을 달성하기 위해 최근 몇 년간 국내 칩 제조사와의 협력을 강화했다고 덧붙였다.

미국 상무부는 최근 텐센트, 알리바바 그룹, 바이트댄스, JD닷컴을 포함한 약 10개 중국 기업이 승인된 유통업체를 통해 각각 최대 7만5000개의 H200 칩을 구매할 수 있도록 승인했다고 로이터가 보도했다. 현재 가격 기준으로 이 상한선은 약 150억~200억 달러의 초기 매출을 제한한다고 키뱅크 애널리스트 존 빈이 추정했으며, 중국의 총 수요는 연간 약 150만 대, 즉 300억 달러의 잠재적 매출로 모델링했다.

이번 승인은 엔비디아의 중국 공식 시장 점유율이 미국 수출 규제가 시행되기 전 약 95%에서 사실상 0%로 하락한 가운데 나왔다고 젠슨 황 CEO가 인정했다. 가장 최근 10-K 보고서에서 엔비디아는 "중국의 데이터센터 컴퓨팅 시장에서 경쟁이 사실상 차단되었다"며 현재 가이던스에서 해당 지역의 데이터센터 컴퓨팅 수익을 전혀 가정하지 않았다.

베이징의 국내 대체재 추진

미국 승인에도 불구하고 단 한 개의 H200 칩도 중국 구매자에게 선적되지 않았으며, 베이징은 올해 초 접수된 주문을 이행하지 않도록 국내 기업들을 조용히 유도했다. 하워드 러트닉 상무장관은 지난달 상원 청문회에서 중국 기업들이 "화웨이 테크놀로지스를 포함한 자국 내 공급업체에 투자를 집중하려고 노력하고 있다"고 말했다.

중국을 선도하는 AI 연구소 중 하나인 딥시크는 4월 24일 엔비디아 하드웨어가 아닌 화웨이의 어센드 칩에 최적화된 V4 모델을 출시했다. 바이트댄스는 2026년 AI 자본 지출을 약 300억 달러로 늘렸으며, 더 큰 비중이 이제 국내 칩 제조사로 흘러가고 있다. 화웨이의 주력 제품인 어센드 950PR은 딥시크 출시 이후 수요 강세로 약 20% 가격이 상승했다.

황 CEO는 1월 중국의 H200 수요가 "매우 높았다"며 베이징의 중단 이전에 주문이 200만 대를 초과했다고 말했다. 이후 그는 화웨이에 시장을 내줬다. "나는 어떤 기대도 하지 않는다. 그것이 우리가 모든 가이던스, 모든 수치, 모든 분석가와 투자자에게 설정한 모든 기대치에 대해 아무것도 투자하지 말고, 아무것도 기대하지 말라고 한 이유다"라고 황 CEO는 말했다.

텐센트의 AI 인프라 구축

통 부사장은 정부가 텐센트의 컴퓨팅 파워 인프라 확장을 지원한다고 말했다. 회사의 AI 어시스턴트 위안바오는 지금까지 소비자 대상 상업화 계획이 없지만 계속해서 더 많은 라이프스타일 서비스와 위챗 미니 프로그램으로 확장할 예정이다. 텐센트 클라우드는 또한 엔터프라이즈 AI 어시스턴트인 텐센트 워크버디, 디자인 도구인 텐센트 디자인 미오라, 토큰 관리 플랫폼인 토큰허브 등 글로벌 시장을 대상으로 한 신제품을 발표했다.

엔비디아는 또 한 번의 폭발적인 분기 실적을 발표했으며, 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 85% 급증한 815억 2000만 달러를 기록했다. 그러나 중국 역풍과 광범위한 AI 붐 사이에서 투자자들이 고려하면서 주가는 하락했다. 텐센트 주식은 목요일 2.3% 하락했으며, 공매도는 2억 4080만 달러(거래량의 2.3%)를 기록했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.