텐센트, 45억 달러 규모 이중통화 채권 발행 완료

텐센트 홀딩스(Tencent Holdings Ltd.)가 홍콩거래소 공시를 통해 수요일(현지시간) 글로벌 중기 채권 프로그램에 따라 24억 5천만 달러 규모의 USD 표시 채권과 150억 위안 규모의 채권 발행을 완료했다고 밝혔다.

현재 환율 기준 총 약 45억 달러 상당에 달하는 이번 이중통화 발행은 올해 아시아에서 진행된 기업 부채 거래 중 가장 큰 규모 중 하나다. 텐센트는 공시에서 자금의 구체적인 사용처를 밝히지 않았으나, 과거 이러한 자금은 전략적 투자 및 기존 부채 리파이낸싱을 포함한 일반 기업 목적으로 배분된 바 있다.

이번 채권은 텐센트의 기존 글로벌 중기 채권 프로그램에 따라 발행됐으며, 이 프로그램은 회사가 여러 통화와 만기별로 채권 시장에 유연하게 접근할 수 있도록 하는 프레임워크다. 중국의 대표적인 소셜 메시징 및 결제 생태계를 운영하는 이 선전(深圳) 소재 인터넷 기업은 최근 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI) 및 글로벌 게임으로의 확장 자금을 조달하기 위해 채권 시장 활용을 늘려왔다.

텐센트의 재무 상태는 중국 기술 업계에서 가장 건전한 수준을 유지하고 있다. 가장 최근 분기 보고서 기준으로 3,800억 위안 이상의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 경쟁사 대비 보수적인 순부채 비율을 유지하고 있다. 순현금 포지션은 자체 투자와 인수합병(M&A) 모두를 위한 충분한 여력을 제공하고 있다.

이번 발행은 중국 기술 기업들이 혼합된 자금 조달 환경에 직면한 가운데 이뤄졌다. 중국 인민은행의 금리 인하 이후 역내 신용 조건은 완화됐지만, 역외 USD 자금 조달 비용은 2022년 이전 수준에 비해 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 중국 기술 기업들의 신용 스프레드는 미국 counterpart에 비해 확대된 상태다. 텐센트가 USD와 위안 시장에 동시에 접근할 수 있다는 점은 글로벌 투자자들 사이에서 회사의 신용도를 잘 보여준다.

이번 이중통화 구조의 자금 조달은 텐센트가 부채 프로필을 매출 흐름과 일치시키려는 필요성을 반영한 것으로도 볼 수 있다. 회사는 국내 사업에서 대부분의 매출을 위안화로 창출하는 반면, 글로벌 게임 및 클라우드 사업은 USD 표시 수익을 창출하고 있어 이중통화 접근 방식은 환율 변동성에 대한 자연스러운 헤지 역할을 한다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.