씨티, 텐센트에 매수 의견 유지…목표가 763 HKD, AI 에이전트 진전 반영

씨티는 텐센트 홀딩스(0700.HK)에 대해 목표주가 763 HKD에 매수(Buy) 의견을 재확인했다. 위챗 미니 프로그램이 AI 생태계에 원활히 통합되고 있는 점이 AI 에이전트 개발이 최종 단계에 진입했음을 시사한다는 이유에서다.

"테스트와 Hunyuan Hy3 모델의 지속적인 피드백은 텐센트의 차세대 모델 발전에 귀중한 데이터를 제공할 것"이라며 씨티는 6월 8일자 보고서에서 위챗 AI 에이전트의 전면 출시가 단기적으로 이뤄질 것이라고 전망했다.

위챗은 6월 8일 미니 프로그램을 AI 생태계에 통합할 계획이라고 발표했다. 초기 테스트 단계에는 메이퇀(Meituan), 퉁청여행(TongchengTravel), 트립닷컴(Trip.com) 등 핵심 파트너들이 참여해 사용자가 위챗 AI 에이전트를 통해 음식 배달 등 생활 밀착형 서비스에 직접 접근할 수 있게 된다. 투후(Tuhu)도 1차 내부 테스트 파트너로 통합을 완료해 차량 고장 진단, 매장 추천 및 정비 주문 접수까지 지원한다.

씨티의 목표주가는 부문별 합산(SOTP) 가치 평가 방식을 기반으로 산출됐으며, 이는 2026년 예상 주당순이익(EPS)의 23배, 2027년 예상 EPS의 약 21.7배에 해당한다. 씨티는 기존 등급과 목표가를 변경 없이 유지했는데, 이는 AI 통합 뉴스가 텐센트의 AI 수익화 잠재력에 대한 기존 시나리오와 부합한다는 판단에서다.

완전히 통합되면 미니 프로그램은 위챗 AI 프레임워크 내에서 추천 및 사용이 가능해진다. 이번 조치는 텐센트가 AI 기반 커머스를 통해 사용자 기반을 수익화할 수 있는 기반을 마련했으며, 메이퇀, 퉁청여행, 트립닷컴이 첫 번째 수혜주가 될 전망이다. 하이통 인터내셔널(Haitong International)도 텐센트에 대해 아웃퍼폼(Outperform) 의견을 재확인하며 AI 에이전트 테스트가 주가 상승을 지지할 것이라고 밝혔다.

763 HKD의 목표가는 텐센트의 현재 거래 수준 대비 상승 여력을 의미하지만, 씨티는 보고서에서 정확한 기대 수익률을 공개하지 않았다. 씨티의 SOTP 평가는 텐센트의 핵심 게임, 광고, 핀테크 사업에 프리미엄 배수를 적용했으며, 이는 위챗 생태계 내 AI 수익화로 인한 성장 기대를 반영한다.

주주들에게 이번 의견 재확인은 텐센트의 AI 전략 실행에 대한 신뢰를 강화해준다. 투자자들은 위챗 AI 에이전트의 공식 공개 베타 출시를 주목할 것이며, 뱅크오브아메리카(BofA) 증권은 이르면 2026년 4분기에 출시될 수 있다고 전망하며 이를 차기 주요 주가 촉매제로 꼽았다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.