텐센트, 30억 달러 규모 이중통화 채권 발행 추진

텐센트 홀딩스(Tencent Holdings Ltd.)가 미 달러화와 역외 위안화 채권 발행을 통해 약 30억 달러를 조달할 계획이라고 사안에 정통한 소식통들이 전했다. 이는 중국 인터넷 공룡의 달러 채권 시장 복귀로, 약 5년 만의 발행이다.

S&P 글로벌 레이팅스(S&P Global Ratings)는 "텐센트의 강력한 순현금 포지션과 낮은 레버리지 비율이 이번 발행을 뒷받침하며, 향후 2년간 이러한 프로필이 유지될 것으로 전망한다"고 밝혔다. 해당 채권은 무디스(Moody's)로부터 A1, S&P로부터 A+, 피치(Fitch)로부터 A 등급을 받을 것으로 예상된다.

선전에 본사를 둔 텐센트는 이번 달러화 채권의 공동 글로벌 주관사로 JP모건 체이스(JPMorgan Chase & Co.), HSBC 홀딩스(HSBC Holdings Plc), 모건 스탠리(Morgan Stanley)를 선정했다. 역외 위안화 트랜치는 중국은행(Bank of China Ltd.), 중신증권(CITIC Securities Co.), HSBC, ICBC 아시아, JP모건이 공동 주관한다. 텐센트는 10년물과 20년물 미 달러화 채권과 함께 10년물 및 30년물 역외 위안화 채권을 제공할 예정이라고 텀시트(term sheets)가 보여준다. 회사는 최대 45억 달러 규모의 역외 발행 한도에 대한 규제 승인을 받았으나, 이번 발행에서 전액을 사용하지는 않을 수도 있다고 소식통들은 전했다.

이번 딜은 텐센트의 300억 달러 규모 글로벌 중기채권 프로그램(Global Medium-Term Note Program)의 일환이며, 조달 자금은 재융자 및 일반 기업 목적으로 사용될 예정이다. 이는 2025년 9월 90억 위안(약 13억 달러) 규모의 딤섬 본드(역외 위안화 채권) 발행(4년 만의 첫 역외 채권)과, 2021년 4월 41억 5천만 달러 규모의 다중 트랜치 발행(마지막 달러 채권)에 이은 것이다. 이중통화 구조는 성장하는 역외 위안화 채권 시장을 지원하며, 2026년에는 외국 차입자들이 중국 본토 채권 시장에 진출하면서 판다본드 발행이 사상 최고치를 기록하고 있다. 텐센트에게 이번 발행은 글로벌 신용 시장이 우량 아시아 기업 부채에 대해 여전히 우호적인 상황에서 장기 자금을 조달할 기회를 제공한다.

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