기술 섹터, 이란 전쟁과 비트코인 압력이라는 두 가지 역풍에 직면

기술 섹터의 AI 메모리 거래는 미국-이란 갈등 심화와 비트코인 주도의 자본 순환(double weight)이라는 두 가지 부담 속에서 흔들리고 있으며, 필라델피아 반도체 지수는 금요일 나스닥이 4% 폭락한 후 월요일 5.6% 반등했습니다.

"해당 코호트 내에서, 특히 AI 메모리 거래 내에서 많은 변동성이 발생하고 있습니다."라고 찰스 슈왑의 선임 투자 전략가 네이선 피터슨이 말했습니다.

S&P 500은 월요일 0.3% 상승한 7,404.73에 마감하며, 올해 최악의 거래일이었던 금요일 3% 가까이 하락한 데서 회복했습니다. 나스닥 종합지수는 연중 최대 일일 낙폭인 4% 이상 폭락한 후 0.9% 상승한 25,929.66을 기록했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.2% 하락한 50,785.52를 기록했습니다. 브렌트유 선물은 1.4% 상승한 배럴당 94.40달러를 기록했으며, 장중 98.07달러까지 터치했습니다. 세계 석유 무역의 21%를 처리하는 호르무즈 해협의 폐쇄가 역사상 최대 규모의 공급 차질을 촉발했기 때문입니다.

금요일 매도세 이전까지 9주 연속 상승세(2023년 12월 이후 최장 기간)를 탔던 기술 섹터의 위험은 더욱 커지고 있습니다. 수요일 5월 소비자물가지수(CPI)와 목요일 생산자물가지수(PPI) 발표를 앞두고, 트레이더들은 중동에서 발생한 에너지 쇼크가 근원 물가에 반영되고 있는지 확인해줄 인플레이션 데이터를 촉각을 곤두세우고 기다리고 있습니다. 도이체방크 이코노미스트들은 휘발유 가격의 6.8% 계절적 상승에 힘입어 헤드라인 CPI가 급등하고, 근원 PCE 인플레이션은 연간 약 3.4%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

이란-이스라엘 휴전 유지되나, 석유 리스크 프리미엄은 지속

주말 동안 이란과 이스라엘은 4월 휴전 이후 처음으로 직접 공격을 주고받았습니다. 이스라엘이 베이루트와 테헤란을 공격했고, 도널드 트럼프 대통령이 트루스 소셜(Truth Social)을 통해 즉각 중단을 촉구하면서 개입했습니다. 이란 군대는 군사 작전 종료를 선언했고, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 이스라엘이 "당분간" 공격을 중단할 것이라고 말했지만, 다시 도발할 경우 "막대한 힘"으로 대응하겠다고 다짐했습니다. 브렌트유는 전쟁 이전 수준인 배럴당 약 70달러를 크게 웃돌고 있으며, 호르무즈 해협의 지속적인 폐쇄는 전 세계 중앙은행들이 현재 모니터링하고 있는 인플레이션 쇼크를 초래했습니다.

일본은행(BOJ) 구로다 하루히코 총재는 이란 전쟁으로 인한 에너지 쇼크로 인플레이션이 목표치를 상회할 수 있다고 이번 주 경고하며, 이달 말 BOJ 회의에서 금리 인상 가능성을 제기했습니다. S&P 500이 이와 비슷한 단일 일일 낙폭(3% 하락)을 기록한 마지막 사례는 2024년 9월 예상보다 높은 CPI 발표 이후였으며, 지수는 해당 손실을 12거래일 만에 회복했습니다.

비트코인, 두 번째 압력층 추가

피터슨은 지정학적 요인 외에도 비트코인 관련 압력을 기술 섹터 변동성의 추가 원인으로 지목했습니다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)와 삼성전자(Samsung Electronics) 같은 종목을 포함하는 AI 메모리 거래는今年 반도체 상승을 주도해 왔지만, 암호화폐 자산으로의 자본 순환이 교차 흐름(cross-currents)을 만들어내고 있습니다. 메모리 칩 제조사 비중이 높은 한국의 코스피(KOSPI)는 목요일 삼성전자와 SK하이닉스가 사상 최고치에서 후퇴하면서 최대 2% 하락했습니다. 브로드컴(Broadcom)은 혼조된 분기 매출을 발표한 시간외 거래에서 12% 하락하며 글로벌 칩 주식에 부담을 주었습니다.

BMO 웰스 매니지먼트(BMO Wealth Management)의 수석 시장 전략가 캐롤 슐라이프(Carol Schleif)는 금요일 매도세를 더 깊은 하락의 시작이라기보다 "주식의 건강한 리셋"이라고 설명하며 "펀더멘털은 예상보다 나은 실적과 경제 데이터로 계속 강화되고 있다"고 지적했습니다.

이번 회복세가 2024년 9월 반등과 유사한 궤적을 따를지 여부는 이번 주 인플레이션 데이터가 이란발 에너지 쇼크가 일시적 현상인지 아니면 근원 물가에 내재화되고 있는지를 확인해주는지에 달려 있습니다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.