태피스트리, 3분기 깜짝 실적 달성에도 주가 11% 급락

코치(Coach)의 모기업인 태피스트리(Tapestry Inc., NYSE: TPR)는 3분기 실적이 예상치를 상회하고 연간 가이던스를 상향 조정했음에도 불구하고, 이번 분기 성장 둔화에 대한 우려로 목요일 주가가 11% 하락했습니다.

"우수한 성과를 내던 코치 브랜드의 예상되는 성장 둔화는 우려스러운 부분이며, 케이트 스페이드의 턴어라운드 노력에서도 긍정적인 소식이 많지 않습니다"라고 eMarketer의 애널리스트 스카이 카나베스(Sky Canaves)는 말했습니다.

3분기 실적에서 태피스트리는 조정 주당순이익(EPS) 1.66달러, 매출 19.2억 달러를 기록하여, LSEG의 컨센서스 예상치인 수익 1.30달러와 매출 17.9억 달러를 가볍게 상회했습니다. 이러한 강력한 실적은 코치 브랜드의 매출이 31% 급증한 데 힘입은 것입니다.

어닝 서프라이즈에도 불구하고 회사의 4분기 전망은 투자자들을 불안하게 했습니다. 태피스트리는 코치의 매출 성장률을 10% 초반대로, 케이트 스페이드는 한 자릿수 후반대의 감소를 예고했으며, 이로 인해 주가가 급락하며 장전 4%의 상승분을 모두 반납했습니다.

두 브랜드의 엇갈린 행보

3분기 결과는 태피스트리 핵심 브랜드 간의 격차가 벌어지고 있음을 보여주었습니다. 코치는 태비(Tabby) 핸드백의 인기와 Z세대 고객 유치 성공에 힘입어 7분기 연속 매출 성장을 기록했습니다. 반면, 케이트 스페이드의 매출은 턴어라운드 노력이 지지부진하면서 3분기에 10% 감소했습니다.

회사는 연간 수익 전망치를 세 번째로 상향 조정하여, 2026년 회계연도 EPS를 이전 범위인 6.40~6.45달러에서 6.95달러로 높였습니다. 매출 전망치 또한 약 79.5억 달러로 상향되었습니다. 스콧 로(Scott Roe) CFO는 로이터 통신에 "소비자들은 여전히 회복력이 있으며 우리 브랜드에 반응하고 있다"고 전했습니다.

실적 요약표

이 회사의 성과는 최근 수요 약세를 보고한 LVMH나 케어링(Kering)과 같은 다른 주요 명품 업체들과 대조를 이룹니다. 태피스트리는 중동과 유럽에서 라이벌들의 매출에 타격을 준 지정학적 갈등의 영향을 크게 받지 않았다고 밝혔습니다.

긍정적인 보고서에도 불구하고 주가가 급락한 것은 투자자들이 과거의 초과 달성보다 미래의 둔화에 더 집중하고 있음을 나타냅니다. 보다 까다로운 4분기에 케이트 스페이드를 안정시키고 코치의 모멘텀을 유지하는 경영진의 능력이 관건이 될 것입니다. 투자자들은 진전의 징후를 확인하기 위해 회사의 다음 실적 보고서를 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.