슈퍼마이크로, 매출 두 배 증가와 마진 회복에 10% 급등

슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer Inc.)의 주식이 목요일 10% 이상 급등해 약 31달러에 마감했다. AI 서버 제조업체의 매출이 두 배 이상 증가하고 총마진이 급락에서 반등한 데 따른 것이다.

"이번 실적은 완벽한 AI 서버 솔루션에 대한 강력한 수요를 반영합니다"라고 찰스 리앙 최고경영자(CEO)는 회사 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 말하며, 회사가 더 빠르게 성장할 수 있지만 마진에도 신경을 쓰고 있다고 덧붙였다.

3월 31일로 종료된 분기의 매출은 102억 달러로 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했지만, 시장 컨센서스 102억 4000만 달러에는 소폭 미치지 못했다. 주당순이익(EPS)은 84센트로 예상치 62센트를 상회했다. 총마진율은 전분기 6.3%에서 9.9%로 회복했으며, 경영진은 이에 대해 보다 완성된 즉시 실행 가능한 시스템 판매 증가와 관세 및 운송 관련 비용 절감을 이유로 들었다.

주가는 주당순이익의 약 16배 수준에서 거래되며, 이는 경쟁사인 델 테크놀로지스(33배) 및 휴렛 팩커드 엔터프라이즈(46배) 대비 할인된 수준이다. 낮은 배수는 지배구조에 대한 지속적인 우려를 반영한다. 회사 이사회는 특정 수출통제 거래에 대한 독립적 검토를 진행 중이며, 총 은행 부채 및 전환사채는 88억 달러에 달해 6개월 전보다 거의 두 배 증가했다. 슈퍼마이크로는 20곳 이상의 고객으로부터 약 390억 달러 규모의 AI 서버 주문을 접수했으며, 부품 조달을 위해 70억 달러 규모의 신규 자기자본 및 주식연계 금융을 조달했다고 밝혔다.

마진 회복과 수주잔고는 엔비디아 기반 AI 서버에 대한 수요가 여전히 강력함을 시사하지만, 주가의 향방은 총마진율이 9% 이상 유지되는지와 수출통제 검토가 깔끔하게 해결되는지에 달려 있다. 투자자들은 8월에 발표 예정인 2026 회계연도 4분기 실적 보고서에서 390억 달러 규모의 수주잔고가 추가 부채 확대 없이 수익성 있는 매출로 전환된다는 증거가 나올지 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.