미국 증시 선물 0.4% 상승, 미·이란 평화 협상 재개에 유가 안정

월요일 미국 주식 선물이 상승했다. 워싱턴과 테헤란이 평화 협상 재개에 합의하면서 유가가 안정되고, 나스닥을 조정 국면으로 끌어들였던 지난주의 위험회피(risk-off) 심리가 일부 완화된 영향이다.

S&P 500 선물은 유럽 장 초반 0.4% 상승했다. 미국과 이란이 적대 행위를 중단하고 평화 협상에 복귀하기로 합의하면서, 유가를 다년간 최고치로 밀어올렸던 지정학적 위험 프리미엄이 완화됐다.

제프리스의 수석 유럽 이코노미스트 모히트 쿠마르는 "시장은 유가 하락과 이것이 세계 경제에 미치는 영향에서 어느 정도 안도감을 얻을 수 있다"며 "유가 하락은 다각화 거래로 이어져야 하며, 지난 몇 달간 부진했던 경기민감 업종이 outperform할 것"이라고 말했다.

브렌트유는 장 초반 0.8% 상승한 배럴당 72.57달러를 기록했으나 이후 상승분을 반납하며 72.20달러에 보합세를 보였다. 이는 월간 기준으로 22% 하락한 수치다. 달러 인덱스는 101.25를 유지하며 지난주에 기록한 1년래 최고치 바로 아래에서 거래됐고, 금은 0.6% 하락한 온스당 4,061달러를 기록하며 13%의 분기 하락률을 향해 가고 있는데, 이는 2013년 이후 가장 가파른 낙폭이다.

전 세계 석유 무역의 약 21%를 차지하는 호르무즈 해협의 교란은 인플레이션 압력을 재점화할 위험이 있다. 투자자들은 이미 올해 최소 한 차례의 연방준비제도 금리 인상을 가격에 반영하고 있는데, 이는 분쟁 발발 전 예상됐던 두 차례 인하에서 급격히 반전된 것이다. 뱅크오브아메리카 전략가들은 세 차례의 금리 인상을 예상하며, 이는 부분적으로 미국의 강력한 고용 증가를 반영한 전망이다.

주말 동안의 긴장 격화로 미국은 테헤란이 호르무즈 해협을 따라 공격을 감행한 이후 이란의 미사일 및 드론 저장 시설과 해안 레이더 기지를 타격했다. 도널드 트럼프 대통령은 이후 트루스소셜 게시글에서 이란을 초토화하겠다고 위협했다. 협상에 관여한 파키스탄 소식통은 협상이 보류된 상태이지만, 모든 측이 스위스에 대표단을 유지하며 논의를 재개할 준비를 하고 있다고 전했다.

미국과 이란 간의 긴장이 지난 2020년 초 직접적인 군사 공격으로까지 확대됐을 당시, 브렌트유는 며칠 만에 배럴당 70달러를 돌파했으나 이후 외교 채널이 재개되면서 한 달 동안 15% 하락했다. S&P 500은 그 사건 이후 일주일간 3% 하락했으나 2주 만에 손실을 만회했다.

나스닥 주간 4.6% 급락 후 기술주 매도세 일시 진정

기술주 중심의 나스닥 선물은 월요일 1% 상승하며, 지난주 4% 이상 급락한 후 반등 궤도에 올랐다. S&P 500은 지난주 거의 2% 하락한 반면, 다우존스산업평균지수는 0.6% 상승하며 대조적인 흐름을 보였다. 투자자들이 대형 기술주에서 방어주로 옮겨간 결과다. 엔비디아와 알파벳은 각각 지난주 8% 이상 하락했고, 메타 플랫폼스, 애플, 아마존은 4% 이상 떨어졌다.

야데니 리서치의 사장 에드 야데니는 "투자자들은 AI 피로감을 경험하고 있는 것으로 보인다"며 "하이퍼스케일러들이 AI 인프라에 쏟아붓는 막대한 자금이 과연 수익을 낼 수 있을지 의문을 품고 있다"고 분석했다.

금리 인상 베팅, 통화 및 원자재 시장 재편

엔화는 달러당 161.80엔까지 약세를 보이며 40년 만에 최저치 근처에서 맴돌았다. 도쿄의 또 다른 개입 가능성에 대한 우려가 취약한 엔화가 그 기준선을 돌파하는 것을 막았다. 달러 강세는 금에 부담이 되고 있으며, 금은 2013년 이후 가장 큰 분기 하락을 향해 가고 있다. 유럽 증시는 소폭 상승해 STOXX 600이 0.1% 올랐고, 아시아 시장은 낙폭을 줄였다. 일본 닛케이는 0.15% 상승, 한국 코스피는 0.2% 하락했다.

평화 협상 재개는 브렌트유의 월간 22% 하락과 성장주 이탈을 초래했던 주요 불확실성 요소를 제거했다. 외교적 노력이 지속된다면, 낮은 에너지 비용이 인플레이션 압력을 완화하고 연준의 추가 긴축 필요성을 줄여, 광범위한 시장 회복을 뒷받침할 수 있다. 다음 촉매제는 스위스 기반 협상이 공식적인 휴전 합의를 이끌어낼 수 있을지 여부가 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.