Sterling 주식, AI 수요에 힘입어 216% 급등 후 PER 31.8배 거래

Sterling Infrastructure 주식은 AI 인프라 수요 급증과 사상 최대 백로그에 힘입어 216% 급등한 후 선행 주당순이익(PER)의 31.8배에 거래되고 있습니다.

Zacks Investment Research에 따르면, Sterling을 커버하는 9명의 애널리스트 모두 강력 매수 의견을 제시했으며, 평균 목표주가는 945.71달러로 현재 주가 대비 32%의 상승 여력을 시사합니다.

1분기 매출은 전년 동기 대비 92% 급증했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 120% 증가했습니다. 경영진은 연간 가이던스를 매출 37억38억 달러, 조정 EPS 18.4019.05달러로 상향 조정했습니다. 2026 회계연도에 대한 Zacks 컨센서스 추정치는 지난 60일 동안 주당 13.65달러에서 19.12달러로 상승했습니다.

프리미엄 밸류에이션은 오차 여지를 줄였지만, AI 기반 데이터센터 및 반도체 건설에 대한 Sterling의 노출도 증가는 장기적인 수요 동력을 제공합니다. 1분기 매출이 174% 성장한 회사의 E-인프라(E-Infrastructure) 부문은 현재 전체 백로그의 90% 이상을 차지합니다.

Sterling의 체결 백로그(Signed backlog)는 1분기 말 기준 38억 달러로 전년 대비 78% 증가했으며, 결합 백로그(Combined backlog)는 131% 증가한 51억 5000만 달러를 기록했습니다. 미체결 수주 및 향후 프로젝트 단계를 포함하면 회사는 약 65억 달러 규모의 미래 작업에 대한 가시성을 확보하고 있습니다. 경영진은 프로젝트 규모, 복잡성 및 기간이 계속 증가함에 따라 장기적인 수익 가시성이 더욱 강화되고 있다고 밝혔습니다.

데이터센터, 첨단 제조 및 반도체 시설을 포함하는 회사의 E-인프라 사업은 1분기 조정 영업이익을 177% 증가시켰습니다. Sterling은 또한 이번 분기 동안 대형 반도체 제조 캠퍼스의 초기 단계를 확보했으며, 경영진은 이를 이번 10년 후반에 가속화될 것으로 예상되는 훨씬 더 큰 기회의 시작이라고 설명했습니다.

Sterling의 주가는 업계 평균 선행 PER 29.8배를 웃돌지만 MasTec Inc.의 36.2배보다는 낮은 수준입니다. EMCOR Group Inc.는 25.3배, Granite Construction Inc.는 더 낮은 배수로 거래되고 있습니다. Sterling은 지난 1년간 세 경쟁사를 모두 outperformance했으며, 216% 상승률은 MasTec의 126% 상승, Granite Construction의 60% 상승, EMCOR의 46% 상승을 각각 앞질렀습니다.

회사는 최근 Stone Ridge Contracting을 인수했으며, 2026년 동안 1억 8000만~2억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상됩니다. 이는 태평양 북서부와 텍사스 전역의 부지 개발 운영을 강화할 것입니다. 강력한 현금 창출력과 건전한 재무상태는 자사주 매입을 지속하면서 추가 인수를 위한 유연성을 제공합니다.

건축 솔루션(Building Solutions) 부문은 계속해서 압박을 받고 있으며, 경영진은 주택 구매력 압박으로 인해 주거용 건설 시장이 2026년까지 어려움을 겪을 것으로 예상하고 있습니다. AI 인프라 자본 지출의 둔화, 프로젝트 지연 또는 고객 투자 약화는 미래 성장 기대치를 낮출 수 있습니다.

가이던스 상향 조정은 경영진이 AI 수요가 가속화될 것으로 예상하고 있음을 시사합니다. 투자자들은 향후 분기 실적 발표에서 지속적인 마진 확대와 추가 데이터센터 수주 여부를 주목할 것입니다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.