스타트업 공매도, 머스크 리더십 시험대…스페이스X 숏 포지션 4000만 주 육박

S3 파트너스 추정에 따르면 약 4000만 주의 스페이스X 주식이 공매도되었으며, 이는 회사가 유통 가능한 주식의 5~7%에 해당한다.

데이터 제공업체에 따르면, 이 같은 공매도 수치는 일부 투자자들이 해당 민간 우주 기업의 시장 지배력에도 불구하고 주가 하락에 베팅하고 있음을 보여준다. 하지만 많은 트레이더들은 여전히 최고경영자(CEO) 일론 머스크를 상대로 한 포지션을 취하는 것을 주저하고 있다.

공매도 4000만 주는 최근 2차 거래에서 약 3500억 달러(약 382조 원)의 가치를 인정받은 기업을 상대로 한 상당한 베팅이다. 공매도 투자자들은 2차 시장에서 거래 가능한 유통 주식 수가 제한적이라는 점을 감안할 때 긍정적 촉매제가 등장할 경우 숏 스퀴즈(매도 포지션 강제 청산) 위험에 직면한다.

시장 포지셔닝에 정통한 소식통에 따르면 머스크에 대한 공매도 기피 현상은 그가 스페이스X와 테슬라 모두에서 생산 난제를 극복해낸 역사와 투자자 신뢰를 결집시키는 능력을 반영한다. 스페이스X는 재사용이 가능한 팔콘9 로켓을 통해 글로벌 발사 시장의 대부분을 장악하고 있으며, 2025년에만 100회 이상의 발사를 완료했다. 이 회사의 위성 인터넷 네트워크인 스타링크는 전 세계적으로 500만 명 이상의 가입자를 돌파하며 전체 기업 가치를 뒷받침하는 반복 매출을 창출하고 있다. 경쟁사인 블루 오리진은 아직 궤도 발사 부문에서 실질적인 위협을 제기하지 못하고 있다.

공매도 포지션은 차기 스타십 시험 비행과 스타링크 기업공개(IPO) 가능성에 관한 진전 상황 등 다가오는 촉매제에 의해 시험대에 오를 전망이다. 이 중 어느 하나에서 긍정적인 결과가 나올 경우 공매도 투자자들은 포지션을 청산해야 할 수 있으며, 이는 주가 상승 움직임을 가속화할 수 있다. 보유자 입장에서는 높은 공매도 비율이 긍정적 뉴스가 나올 경우 유리한 위험 대비 수익 구조를 만들어주지만, 촉매제가 기대에 미치지 못할 경우 추가 매도 압력에 취약한 상황에 놓이게 된다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.