S&P 500, 기술주 하락에 고용 지표 호조 상쇄…0.7% 상승분 반납

S&P 500 지수는 0.2% 하락한 7,483.23을 기록하며 장중 0.7% 상승분을 반납했다. 예상보다 둔화된 고용 지표가 대부분의 섹터에서 랠리를 촉발했음에도 기술주가 급락한 영향이다.

RBC 캐피털 마케츠의 미국 주식 전략 책임자 로리 캘버시나는 "시장은 고용 보고서에 처음엔 랠리했지만, 6월을 정의해온 기술주 매도세는 아직 끝나지 않았다"며 "투자자들은 상승분을 활용해 가장 많이 오른 종목들의 익스포저를 줄이고 있다"고 말했다.

나스닥 종합지수는 0.7% 하락한 26,040.03을, 다우존스 산업평균지수는 0.1% 미만 하락한 52,305.24를 기록했다. S&P 500 종목 중 5분의 3이 상승했지만, 대형 기술주의 하락이 지수를 끌어내렸다. 마이크론 테크놀로지는 10.6% 폭락했고, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 6.9%, 엔비디아는 1.3% 하락했다. 상승 종목 중에서는 제너럴 밀스가 예상을 웃도는 분기 실적과 30억 달러 규모의 비용 절감 계획 발표에 힘입어 8.5% 급등했고, 나이키는 호실적에 4.9% 올랐다.

이번 반전은 S&P 500이 최근 11거래일 중 8일째 하락한 것으로, 6월 기록한 사상 최고치(7,609.78) 대비 1.7% 낮은 수준이다. 다음 주요 지지선은 7,385 부근의 50일 이동평균선으로, 트레이더들은 기술주 매도세가 심화될 경우 이 수준을 테스트할 가능성을 주시하고 있다.

기술주 매도세는 6월 중순 이후 가속화된 순환매의 연장선으로, 투자자들은 상반기 랠리를 주도한 이 섹터의 밸류에이션을 재평가하고 있다. 마이크론의 10.6% 급락은 반도체 업종 전체의 하락을 주도했으며, AMD와 엔비디아도 동반 하락했다. 필라델피아 반도체 지수는 3.2% 하락하며 3주 만에 최대 일일 낙폭을 기록했다.

국채 수익률은 다소 안도감을 제공했다. 10년물 금리는 4.47%로 하락했으며, 장중 4.50%를 터치한 이후 후퇴했다. 이 같은 하락은 공급관리협회(ISM) 보고서에서 미국 제조업 성장세가 예상보다 둔화되고 가격 상승세도 진정된 데 따른 것이다. 이 데이터는 완화된 고용 지표와 함께 연방준비제도(Fed)가 올해 여러 차례 금리를 인상해야 할 필요성에 대한 기대를 낮췄다. 통화정책 기대치에 더 민감한 2년물 금리는 6베이시스포인트 하락한 4.12%를 기록했다.

금은 1.1% 상승한 온스당 4,082.40달러를 기록하며 전날 장중 3,980달러 아래로 떨어졌던 낙폭을 만회했다. 실질 금리 하락이 귀금속을 부양했다. 브렌트유는 1.9% 하락한 배럴당 71.57달러를 기록하며, 미-이란 갈등 완화와 호르무즈 해협의 유조선 통행 재개 기대감에 하락세를 이어갔다. 달러 인덱스는 소폭 하락하며 원자재 전반에 긍정적인 분위기를 더했다.

S&P 500의 상반기 수익률은 약 9.5%, 2분기에는 14% 급등하며 2020년 중반 이후 최고 분기 실적을 기록했지만, 이는 지수를 차익 실현에 취약하게 만들었다. 기업 실적은 여전히 견고하다. 1분기 이익은 전년 동기 대비 약 28% 증가했고, 85%의 기업이 시장 예상을 상회했다. 그러나 2,000억 달러 이상의 신규 주식 공급이 자본을 두고 경쟁하고 있고, 중간선거 해가 4년 주기 중 가장 약세를 보인다는 점을 고려할 때, 일부 전략가들은 가을까지 조정이 이어지며 과도한 포지셔닝을 식히되 기업 실적 스토리는 훼손되지 않을 것으로 전망한다.

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