소프트웨어, 칩 대비 7%P 아웃퍼폼…업종 순환으로 테크 트레이드 재편

반도체에서 소프트웨어 주식으로의 오랜 기다림 끝에 찾아온 업종 순환이 금요일 속도를 내면서 두 섹터 간 격차는 수개월 만에 최대 수준으로 벌어졌다.

아이쉐어스 확장 테크-소프트웨어 섹터 ETF는 3.3% 상승한 반면, 반에크 반도체 ETF는 3.7% 하락하며 7%포인트 차이를 기록했다. 이는 올해 테크 업종에서 가장 급격한 업종 순환 중 하나로 꼽힌다. 이번 움직임은 AI 주도 수요로 칩 프로세서가 반도체 주식을 사상 최고치로 끌어올리며 2026년을 지배했던 추세를 뒤집었다.

"시장은 수개월간의 일방향 AI 자금 흐름 이후 하드웨어와 소프트웨어 간 상대적 가치를 재평가하고 있다"고 에젠의 주식 전략가 사라 린은 말했다. "소프트웨어 종목들은 소외돼 있었는데, 금요일의 움직임은 투자자들이 칩 랠리가 펀더멘털을 앞서갔는지 의문을 품기 시작했음을 시사한다."

서비스나우가 8.3% 상승했고, 워크데이는 6.9%, 앱러빈은 7.6% 올라 S&P 500 상승 종목을 이끌었다. 팔란티어 테크놀로지스는 5.2% 상승하며 7거래일 연속 하락세를 마감했다. 소프트웨어 ETF 내 상위 5개 종목(가이드와이어 소프트웨어, 인탭, CCC 인텔리전트 솔루션즈, 테너블 홀딩스, 라이프360)은 각각 8% 이상 상승했다. 블랙베리는 7.3% 올라 목요일 강력한 실적 발표 이후의 20% 급등세를 이어갔다.

반도체 쪽에서는 필라델피아 반도체 지수가 4.8% 하락했다. ON세미컨덕터는 24% 급락하며 S&P 500에서 가장 부진한 종목이 됐다. 이 칩 제조사가 사물인터넷 기업 시냅틱스를 약 70억 달러 규모의 전액 주식 거래로 인수하기로 합의했기 때문이다. 2027년 중반으로 예상되는 거래 종료 시점에 시냅틱스 투자자들은 합병 법인의 약 12%를 소유하게 된다. ON세미컨덕터는 2분기 재무 전망을 재확인했지만 매출 시너지에 대한 세부 사항은 거의 제시하지 않아 희석 우려를 키웠다. 반에크 반도체 ETF 내 다른 부진 종목으로는 NXP세미컨덕터스, 마이크로칩 테크놀로지, 아날로그 디바이시스, 테라다인이 포함됐다.

이번 업종 순환은 반도체를 올해 테크 업계의 지배적 트레이드로 만든 내러티브에 도전장을 던졌다. AI 지출이 칩 인프라에 집중되면서 소프트웨어 주식은 AI가 기존 제품을 부양하기보다 오히려 교란할 것이라는 전망에 압박을 받아왔다. 금요일의 움직임은 그러한 계산이 바뀌고 있음을 시사하지만, 투자자들은 업종 순환의 지속력을 확인하기 위해 지속적인 자금 유입과 다가오는 실적 보고서를 지켜봐야 할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.