주요 내용: 은은 200일 단순이동평균선(SMA)을 테스트하며 온스당 $72 부근에서 거래되고 있으며, Fed의 6월 금리 결정이 주요 변수로 작용하고 있다. 매파적 결과는 지지선을 무너뜨려 가격을 $50까지 끌어내릴 수 있는 반면, 비둘기파적 서프라이즈는 $80 이상으로 반등을 촉발할 수 있다. 은은 $89 저항선 돌파에 실패하며 2026년 고점에서 하락했다.
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은, 200일 SMA $72에 걸쳐 거래… Fed 결정 앞두고 관망
은은 화요일 온스당 $72.00 부근에서 거래되며 200일 단순이동평균선(SMA)에 걸쳐 있었고, 트레이더들은 금속의 다음 방향을 결정할 연방준비제도(Fed)의 금리 결정을 기다리고 있다.
"은은 중요한 기술적 분기점에 있습니다 — 200일 SMA 아래로 이탈하면 $50 방향으로 움직임이 촉발될 수 있고, 지지선이 유지되면 $80 회복세로 이어질 수 있습니다"라고 Edgen의 원자재 애널리스트 Omar Tariq는 말했다.
이 금속은 $89 저항선 돌파에 실패하며 2026년 고점 이상에서 하락했고, $60 이상의 이중 바닥(double-bottom) 패턴을 무효화했다. 시장 데이터에 따르면 가격은 지난주 $80 아래로 하락했지만 $72에서 지지를 찾았다. COMEX 은 재고는 3월 이후 12% 감소한 것으로 거래소 데이터가 보여주며, 이는 물리적 시장 바닥을 형성해 하락세를 늦추는 데 도움이 되고 있다.
연방준비제도는 수요일 오후 2시(동부시간)에 결정을 발표할 때 기준금리를 3.5%~3.75%로 동결할 것으로 FactSet 데이터에 따르면 널리 예상된다. 중앙은행은 2025년 12월에 마지막으로 금리를 인하했으며, 인플레이션이 가속화되면서 2026년 내내 금리를 동결해 왔다. 소비자물가지수(CPI)는 5월에 연율 4.2%로 상승해 2023년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 헤드라인 CPI는 4월에 3.8%, 생산자물가지수(PPI)는 6%까지 상승했다고 노동통계국 데이터가 전했다.
인플레이션과 달러, 은에 부담
인플레이션 데이터는 리스크 균형을 변화시켰다. 에너지 비용 — 에너지 CPI 지수는 4월에 17.53%까지 급등 — 이 공급망을 통해 전가되면서 Fed가 더 오랜 기간 동안 금리를 높게 유지할 가능성을 높이고 있다. 미 달러 인덱스(DXY)는 미-이란 갈등 이후 96.50~100.50 사이에서 통합되었으며, 일봉 차트 분석에 따르면 97.80 이상에서 이중 바닥 패턴이 형성되어 100.50 방향으로의 돌파 가능성을 시사하고 있다.
달러 강세는 일반적으로 미국 달러로 가격이 책정되는 은에 압력을 가한다. 10년물 국채 수익률은 4.50% 이상으로 상승했으며 4.60%~4.70% 범위에 근접하고 있고, 시장 데이터에 따르면 4.70% 이상 돌파 시 수익률이 5%까지 상승할 수 있다. 더 높은 수익률은 은과 같은 무수익 자산을 보유하는 기회비용을 증가시킨다.
향후 전망
Fed의 경제 전망 요약(SEP)과 점도표(dot-plot)가 핵심 발표 자료가 될 것이다. Bank of America의 미국 경제학자 Aditya Bhave는 6월 점도표가 Fed가 2026년 남은 기간 동안 금리를 동결할 것임을 보여줄 수 있으며, 12명의 FOMC 투표 위원 중 최소 3명이 금리 인상을 예상할 수 있다고 말했다. 오후 2시 30분(동부시간)에 첫 기자회견을 진행하는 Kevin Warsh 신임 Fed 의장은 이전에 중앙은행이 향후 금리 움직임에 대해 덜 안내해야 한다고 제시했으며, AI 붐이 생산성을 높이고 인플레이션을 완화할 것이라는 확신을 표명한 바 있다.
은의 경우 경로는 이분법적이다. 달러를 강화하고 수익률을 4.70% 이상으로 밀어올리는 매파적 동결은 $72의 200일 SMA 지지를 무너뜨려 $50 방향으로의 움직임을 열 가능성이 높으며, 이는 2026년 고점에서의 완전한 조정을 확인시켜주는 수준이다. 비둘기파적 서프라이즈나 Warsh가 향후 인하 가능성에 열려 있다는 신호는 $80 이상의 회복세를 촉발할 수 있으며, 다음 저항선은 2026년 고점인 $89이다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
