슈왑, S&P 500 바이너리 옵션으로 Cboe와 함께 예측 시장 진출

찰스 슈왑이 Cboe 글로벌 마켓과 협력해 S&P 500 지수에 대한 예/아니오 방식의 옵션 계약을 제공하며, 예측 시장에 진출하는 전통 증권사 중 가장 큰 규모의 업체가 된다.

월스트리트저널 보도에 따르면, 찰스 슈왑은 Cboe 글로벌 마켓과 협력해 고객이 S&P 500 지수의 움직임에 대해 바이너리 베팅을 할 수 있는 새로운 유형의 옵션 계약을 출시할 예정이다. 이는 해당 증권사의 첫 예측 시장 진출을 의미하며, 해당 기능은 향후 수개월 내에 슈왑 고객들에게 제공될 것으로 보인다.

"바이너리 옵션 구조는 일반 투자자들이 전통적인 옵션의 복잡성 없이 시장에 대한 방향성 관점을 표현할 수 있는 직관적인 방법을 제공한다"고 IPO 및 M&A를 분석하는 톰 브레넌 애널리스트는 말했다. "슈왑의 진출은 예측 시장이 주류 증권사들에게 합법적인 상품 카테고리임을 입증한 셈이다."

폴리마켓(Polymarket)이나 칼시(Kalshi)와 같은 플랫폼이 특정 사건 결과에 연동된 선물형 계약을 제공하는 것과 달리, 슈왑의 상품은 바이너리 옵션으로 기능한다. 즉, S&P 500 지수가 사전 설정된 목표 가격 이상 또는 이하로 마감되는지 여부에 따라 고정된 현금을 지급하거나 무가치하게 만료된다. 슈왑과 Cboe는 또한 지수가 목표 수준에 정확히 도달하지 못하더라도 근접하게 마감될 경우 일부 지급을 허용하는 '플러스 존(Plus Zone)' 기능도 검토 중이다.

이번 출시는 슈왑을 트레이더들과 대형 금융사들의 관심을 끌고 있는 예측 시장 산업의 최신 진입자로 자리매김하게 한다. 코인베이스와 로빈후드는 모두 예측 시장 상품을 도입했으며, 전용 플랫폼인 칼시와 폴리마켓은 선거부터 경제 지표 발표까지 다양한 이벤트를 대상으로 수십억 달러의 거래량을 유치했다. 1000억 달러 이상의 고객 자산을 관리하는 슈왑은 정치, 스포츠 또는 기타 실생활 이벤트와 연계된 계약은 피하고, 객관적으로 검증 가능한 결과가 있는 금융 벤치마크에만 집중할 계획이다.

증권사의 새로운 수익원

이번 파트너십은 전통적인 증권사 수수료 수익이 제로 커미션 거래와 금리 수익 감소로 압박을 받고 있는 시점에서 슈왑에게 잠재적인 새로운 수익 채널을 의미한다. 이벤트 기반 옵션은 거래되는 모든 계약에 대해 거래 수수료를 발생시키며, S&P 500 연계는 기관 및 개인 참여자 모두에게 깊은 유동성을 보장한다.

보도에 따르면, 두 회사는 S&P 500 외에도 다른 시장 지수나 금융 벤치마크로 상품 라인업을 확대하는 방안을 논의했다. Cboe의 플러스 존 기능이 채택될 경우, 기존에 일부 개인 투자자들을 주저하게 만들었던 올-오어-낫(All-or-Nothing) 리스크를 줄여 슈왑의 상품을 다른 플랫폼의 바이너리 옵션과 차별화할 수 있을 것으로 보인다.

전용 플랫폼에 가중되는 경쟁 압박

슈왑의 진출은 지금까지 이 공간을 장악해온 전용 예측 시장 플랫폼들 간의 경쟁을 심화시킨다. CFTC 규제를 받는 거래소 칼시는 개인 투자자들의 이벤트 계약 관심이 증가함에 따라 거래량이 급증했다. 블록체인 기술 기반의 폴리마켓은 선거 관련 베팅에서 수십억 달러 규모의 거래를 처리했다. 두 플랫폼 모두 이제 수백만 개의 계좌를 보유한 기존 소매 증권사인 자본력이 풍부한 경쟁자와 맞서게 됐다.

이번 움직임은 최근 각각 예측 시장 상품을 출시한 코인베이스와 로빈후드에도 압박을 가한다. 슈왑의 브랜드 인지도와 규제 인프라는 암호화폐 기반이거나 상대적으로 새로운 플랫폼 사용을 주저해온 주류 투자자들을 끌어들이는 데 강점이 될 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.