SanDisk, AI 수요 및 420억 달러 규모 신규 계약으로 실적 200% 이상 급증

메모리 칩 제조업체 SanDisk(SNDK)는 인공지능 데이터 센터의 메모리 수요 급증에 힘입어 3분기 매출이 전년 동기 대비 3배 이상 증가했다고 발표했습니다. 회사는 또한 60억 달러 규모의 자사주 매입과 최소 420억 달러 상당의 장기 계약을 발표하며, 메모리 시장의 고질적인 변동성을 줄이기 위한 전략적 행보를 시사했습니다.

데이비드 게켈러(David Goeckeler) CEO는 로이터와의 인터뷰에서 "이 업계의 고질적인 폐해는 호황과 불황의 반복이었습니다. 우리는 거기서 벗어나고 싶습니다. 일관되고 예측 가능한 경제성을 원합니다"라고 말했습니다.

4월 3일 종료된 분기 동안 SanDisk의 매출은 59.5억 달러로 급증하여 LSEG의 시장 예상치인 47억 달러를 가볍게 넘어섰습니다. 조정 이익은 주당 23.41달러로, 지난해 같은 분기 주당 30센트 손실에서 크게 반전되었으며 분석가 예상치인 주당 14.50달러를 훨씬 앞질렀습니다. 이 회사의 NAND 플래시 메모리는 대규모 데이터 세트를 처리하는 AI 시스템에 필수적입니다.

강력한 실적과 향후 가이던스는 자본 집약적인 AI 인프라 구축으로 인한 현재의 메모리 업사이클이 이전 주기보다 더 오래 지속될 수 있음을 시사합니다. SanDisk의 주가는 올해 이미 360% 이상 상승했으며, 새로운 장기 계약은 매출 가시성을 높여 밸류에이션을 더욱 뒷받침할 수 있습니다.

AI 수요, 전례 없는 성장의 원동력

SanDisk의 어닝 서프라이즈의 핵심은 AI 데이터 센터의 끊임없는 수요입니다. NAND가 덜 중요했던 과거와 달리, 이제는 대규모 언어 모델과 코드 베이스를 포함하는 AI 워크로드에 필수적입니다. 이는 SanDisk의 매출과 이익 증대로 직접 연결되었습니다.

회사는 이번 분기 매출을 77.5억 달러에서 82.5억 달러 사이로, 조정 이익은 주당 30~33달러로 전망하고 있습니다. 두 수치 모두 월스트리트의 이전 예상치인 매출 64.9억 달러와 주당 순이익 22.70달러를 크게 상회하는 것으로, 경영진이 AI 기반의 모멘텀이 지속될 것으로 보고 있음을 나타냅니다.

안정성을 위한 전략적 전환

업계의 악명 높은 가격 변동에 대응하기 위해 게켈러 CEO는 5건의 장기 공급 계약을 발표했습니다. 이 중 3분기에 체결된 3건의 계약 규모는 총 420억 달러에 달합니다. 게켈러는 이러한 계약에 금융적 약속이 포함되어 있어, 과거 장기 계약의 맹점이었던 시장 상황 변화에 따른 고객의 이탈을 방지할 수 있다고 언급했습니다.

이러한 행보는 분석가들로부터 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 에버코어 ISI의 아밋 다리아나니(Amit Daryanani)는 '아웃퍼폼' 등급과 1,200달러의 목표 주가로 분석을 시작하며 "주가가 가파르게 상승했음에도 불구하고 이 주식은 여전히 핵심적인 AI 수혜주"라고 평가했습니다. 그는 클라우드 기업들과의 장기 계약 증가를 가격 가시성 개선과 변동성 감소의 핵심 요인으로 꼽았습니다. 마찬가지로 뱅크오브아메리카의 웜시 모한(Wamsi Mohan)은 "AI 추론이 NAND를 더욱 필수 불가결하게 만듦에 따라 장기적인 기회가 있다"며 목표 주가를 1,080달러로 상향 조정했습니다.

강력한 실적 발표에도 불구하고 SanDisk 주가는 시간 외 거래에서 6% 하락했는데, 이는 올해 주가 급등에 따른 차익 실현 매물 때문인 것으로 보입니다. 발표된 60억 달러 규모의 자사주 매입이 주가 하한선을 지지하는 데 도움이 될 수 있습니다. SanDisk의 성과와 전략적 변화는 삼성과 같은 경쟁사 및 키옥시아와 같은 파트너사들에 의해 면밀히 주시될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.