주요 요점:
* FTSE 러셀의 연례 6월 지수 재편으로 알파벳(GOOGL)과 AMD가 100% 성장주로 재분류되어 러셀 1000 가치 지수에서 제외됩니다.
* 이번 변경으로 가치 지수를 추종하는 패시브 펀드들은 합산 약 110억 달러 상당의 주식을 매도해야 하며, 성장 지수 펀드의 강제 매수가 유도될 것입니다.
* 더 광범위한 러셀 3000 지수에는 마이크로스트래티지의 행보를 따라 BitMine Immersion Technologies 및 SharpLink Gaming을 포함한 여러 암호화폐 중심 기업들이 추가되었습니다.
러셀 미국 지수의 연례 조정으로 알파벳(Alphabet Inc.)과 AMD(Advanced Micro Devices Inc.)가 러셀 1000 가치 지수에서 제외되며, 이로 인해 패시브 펀드들의 수십억 달러 규모의 강제 매도가 발생할 예정입니다. 시장 역동성 변화를 반영하는 FTSE 러셀의 포괄적인 연례 재편의 일환인 이번 재분류는 두 기술 거물을 완전히 성장 지향적인 주식으로 지정했습니다.
이번 재분류는 주가순자산비율(PBR) 및 성장 전망과 같은 지표를 바탕으로 기업을 평가하는 FTSE 러셀의 방법론에 따른 기계적인 과정입니다. FTSE 러셀 측은 "지수 재편은 포트폴리오 매니저들이 보유 자산을 재조정하도록 강제하는 중대한 시장 움직임 이벤트"라며 이후 발생하는 거래 활동의 비재량적 성격을 강조했습니다.
이번 재분류로 러셀 1000 가치 지수를 추종하는 패시브 펀드들은 두 회사에 대한 포지션을 청산해야 하며, 러셀 1000 성장 지수를 추종하는 펀드들은 강제 매수자가 됩니다. 또한 이번 변화로 월마트(Walmart Inc.)가 일라이 릴리(Eli Lilly & Co.)를 제치고 가치 지수 상위 10개 기업에 진입했습니다. 광범위한 러셀 3000 지수에서는 예비 추가 목록에 따라 이더리움 재 보유사인 BitMine Immersion Technologies(BMNR)와 SharpLink Gaming(SBET)을 포함한 암호화폐 관련 기업들이 대거 추가되었습니다.
알파벳과 AMD에 미치는 주요 영향은 6월 말 짧은 기간 동안 수십억 달러의 주식이 거래됨에 따라 발생할 수 있는 단기 가격 변동성입니다. 가치 펀드에 의한 이러한 강제 매도는 구글 약 85억 달러, AMD 약 25억 달러로 추정되며, 성장 펀드가 이를 흡수하더라도 하방 가격 압력을 생성할 수 있습니다. 이번 이벤트는 지수 제공업체가 주식 시장 구조에서 수행하는 강력하면서도 때로는 파괴적인 역할을 잘 보여줍니다.
### 암호화폐 기업들, MSTR의 전술을 따르다
BitMine과 SharpLink 같은 기업들이 러셀 3000에 포함된 것은 주류 금융 벤치마크 내에서 암호화폐 중심 기업 전략에 대한 수용이 확산되고 있음을 시사합니다. 이는 공격적인 비트코인 축적 전략으로 주가가 크게 상승한 후 2024년 6월 대형주 지수인 러셀 1000으로 승격된 마이클 세일러의 마이크로스트래티지(MSTR)가 닦아놓은 길을 따르는 것입니다.
엇갈린 재무 결과에도 불구하고 지수 편입은 이들 기업에게 중요한 이정표입니다. 500만 개 이상의 ETH를 보유한 BitMine은 분기 매출 1,104만 달러를 기록했으나 주당순이익(EPS)은 0.08달러 손실을 보고했습니다. 마찬가지로 SharpLink Gaming도 최근 보고서에서 매출과 수익 추정치를 하회했습니다. 그러나 기관 투자자의 벤치마크인 러셀 3000에 추가된 것은 새로운 신뢰성을 부여하고 더 넓은 자본 풀에 접근할 수 있는 잠재력을 제공하며 디지털 자산의 금융화가 가속화되고 있음을 입증합니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
