로빈후드, 전환사채 20억 달러 발행…3억 달러 규모 자사주 매입 계획

로빈후드 마켓츠(Robinhood Markets Inc.)가 2029년 만기 20억 달러 규모의 전환선순위사채(convertible senior notes) 발행을 계획 중이며, 조달 자금 중 약 3억 달러를 클래스 A 보통주 자사주 매입에 사용할 예정이라고 17일(현지시간) 밝혔다.

회사는 "이번 기회주의적 자본 조달은 미래 성장을 위한 투자에 전략적 유연성을 강화하기 위한 것"이라고 설명했다. 또한 조달 자금의 일부는 가격 결정일 기준 마지막 보고된 매도 호가 대비 최대 125%의 목표 프리미엄까지 희석 효과를 상쇄하도록 설계된 콜드(capped call) 거래에 사용될 예정이다.

이번 전환사채는 Rule 144A에 따라 적격 기관 매수자(qualified institutional buyers)를 대상으로 한 사모 방식으로 발행되며, 2029년 10월 1일 만기다. 로빈후드는 최초 매수자에게 최대 2억 달러 규모의 추가 인수 옵션을 부여했다. 회사는 원금까지는 현금으로 상환하고, 초과분에 대해서는 현금, 주식 또는 이 둘의 조합으로 회사 재량에 따라 상환할 계획이다. 이자율 및 최초 전환 비율은 발행 시점에 결정된다.

로빈후드는 2028년 7월 1일 이전에는 사채를 상환할 수 없으며, 미상환 잔액이 1억 달러 미만인 경우 청산 상환(cleanup redemption)이 예외적으로 허용된다. 해당 일자 이후에는 30거래일 중 20거래일 동안 주가가 전환가격의 120% 이상으로 거래될 경우 전부 또는 일부를 상환할 수 있다. 나머지 순수익은 유기적 성장 투자, 잠재적 인수 및 자본적 지출을 포함한 일반 기업 목적으로 사용될 예정이다. 회사는 이번 발행 이후에도 기존 자사주 매입 프로그램에 따라 매입을 지속할 계획이다.

최초 매수자 또는 그 관계사와 체결되는 콜드 거래는 사채에 기초가 되는 주식 수를 대상으로 한다. 옵션 상대방은 초기 헤지를 설정하기 위해 로빈후드 주식을 매수하거나 파생상품 거래를 체결할 것으로 예상되며, 이는 발행 가격 부근에서 주가에 영향을 미칠 수 있다. 또한 전환 관찰 기간이나 기업의 근본적 변화(fundamental change) 발생 시기를 포함하여 사채 만기까지 헤지 포지션을 수정할 수 있다.

이번 발행은 주주환원을 진행하면서도 성장을 위한 자본 운용에 대한 경영진의 자신감을 시사한다. 투자자들은 기관 수요를 가늠하기 위해 전환 프리미엄 및 이자율을 포함한 발행 조건을 주목할 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언에 해당하지 않습니다.